高盛美股招股说明书(2026-07-01版)

GS Finance Corp. 将发行由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保的与指数挂钩票据，票据不支付利息。票据的最终支付金额将基于到期日（预计为 2029 年 8 月 2 日） Russell 2000® 指数和 S&P 500® 指数中表现较差的那个指数的表现。如果两个指数的回报率（到期日最终指数水平与交易日初始指数水平之间的百分比变化）均为正或零，则票据的回报率将是表现较差指数的回报率乘以至少 102% 的参与率。如果任何指数的回报率为负且最终指数水平等于或高于初始指数水平的 85%，则票据的回报率将是表现较差指数回报率的绝对值（例如，如果表现较差指数的回报率为 -5%，则票据的回报率为 +5%）。如果任何指数的回报率为负且最终指数水平低于初始指数水平的 85%，则票据的回报率将为负，等于表现较差指数回报率加上 15%（例如，如果表现较差指数的回报率为 -15%，则您将获得票据价值的 15% 正回报；但如果表现较差指数的回报率为 -16%，则您将损失票据价值的 1%）。您在到期日收到的金额将基于表现最差的指数的表现，具体计算方式如下：

• 如果每个指数的最终水平都大于或等于其初始水平，则收到的金额等于 1000 美元加上 1000 美元乘以参与率乘以表现较差指数的回报率。
• 如果任何指数的最终水平低于其初始水平但每个指数的最终水平都大于或等于缓冲水平，则收到的金额等于 1000 美元加上 1000 美元乘以绝对值较小的指数回报率。
• 如果任何指数的最终水平低于其缓冲水平，则收到的金额等于 1000 美元加上 1000 美元乘以表现较差指数回报率加上缓冲金额。

票据的初始发行价格为面值的 100%，但预计在交易日时票据的价值将在 925 美元到 965 美元之间。此外，票据不支付利息，因此即使到期日支付金额超过面值，您获得的总体回报也可能低于投资于同等期限的付息债券。此外，票据存在信用风险，投资者取决于发行人和担保人的偿付能力。最后，票据可能没有活跃的二级市场，出售时可能无法获得理想的价格。