丰业银行美股招股说明书(2026-07-01版)

核心观点

产品描述： 本产品为加拿大丰业银行发行的与日经225指数挂钩的触发自动赎回可转换票据（GEARS），于2026年7月17日交易，2031年7月17日到期。

自动赎回机制： 若观察日日经225指数收盘价等于或高于初始水平（即自动赎回门槛），丰业银行将自动赎回票据，并向投资者支付等于赎回价格的现金，赎回后不再有任何支付。

到期支付： 若票据未触发自动赎回，则到期支付金额取决于日经225指数从初始水平到最终水平的变化幅度以及最终水平是否低于下限阈值。

• 若日经225指数最终水平等于或高于初始水平，则支付等于本金金额。
• 若日经225指数最终水平低于下限阈值，则支付金额小于本金，损失比例等于日经225指数回报率。

关键数据：

• 初始水平： 交易日日经225指数收盘价
• 自动赎回门槛： 等于初始水平
• 下限阈值： 初始水平的75%
• 上行乘数： 1.700 - 1.911（交易日确定）
• 赎回回报率： 20.00%
• 到期支付：
  • 若未触发自动赎回且日经225指数回报率为正，则支付为本金金额加上日经225指数回报率乘以上行乘数。
  • 若未触发自动赎回且日经225指数回报率为零或负，则：
    • 若最终水平等于或高于下限阈值，则支付为本金金额。
    • 若最终水平低于下限阈值，则支付金额小于本金，损失比例等于日经225指数回报率。

风险提示：

• 到期损失风险： 若票据未触发自动赎回且最终水平低于下限阈值，投资者将损失部分或全部本金。
• 自动赎回限制： 若票据触发自动赎回，则投资者收益将限制在赎回回报率，无法参与日经225指数的进一步上涨。
• 流动性风险： 票据未在交易所上市，二级市场流动性有限，可能难以以合理价格出售。
• 估值风险： 丰业银行内部估值模型使用内部资金利率，可能导致估值高于市场其他参与者。
• 信用风险： 投资收益取决于丰业银行的信用状况，若丰业银行违约，投资者可能无法收回投资。
• 税收风险： 美国联邦所得税处理尚不明确，可能存在资本利得税、净投资收入税等税务风险。

投资建议： 投资者应充分了解产品风险，并根据自身风险承受能力进行投资决策。