摩根大通美股招股说明书(2026-06-30版)

结构化投资 与 MerQube 美国大型股优势指数挂钩、于 2031 年 7 月 7 日到期自动赎回或有利息票据 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）完全且无条件的保证 ● 本票据旨在为投资者设计，适用于每个审查日（不包括第一至第十一及最终审查日），其中我们称为“指数”的MerQube美国大型股优势指数收盘水平不低于初始价值的70.00%（我们称为“利率门槛”），并就每个此类审查日支付或有利息。● 若指数在除首期至第十一期及最终审查日之外的任何审查日的收盘水平不低于初始价值，本票据将自动赎回。● 自动赎回最早可于2027年7月1日启动。● 投资者应愿意承担其本金大部分或全部损失的风险，以及无法就部分或所有审查日支付或有利息的风险。● 投资者还应有意愿放弃固定利息和股息支付，以换取获得或有利息支付的机会。该指数每年按6.0%的标准每日进行扣减。此每日扣减将抵消指数中所包含期货合约的任何升值，将加剧这些期货合约的任何贬值，并且通常会对指数的表现产生负面影响。该指数的表现将落后于未设扣减的相同指数。请参阅本定价补充说明中的“选定的风险考量——与票据一般相关的风险——指数水平将包含每年6.0%的每日扣减”。● 这些票据是摩根大通金融公司有限责任公司（以下简称“摩根大通金融”）的无担保、未抵押的债务，其付款由摩根大通公司完全且无条 件地担保。票据的任何付款均取决于票据发行方摩根大通金融公司的信用风险，以及票据担保方摩根大通公司的信用风险。● 最低面额为1000美元及其整数倍● 预计票据将于2026年7月1日左右定价，预计将于2026年7月6日左右结算● CUSIP: 46661CLZ7 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该文件从第S-2页开始；随附产品补充文件的“风险因素”，该文件从第PS-12页开始；随附基础文件（underlying supplement）的“风险因素”，该文件从第US-4页开始；以及本定价补充文件中从第PS-9页开始的“选定风险考量”。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的信息准确性或充分性进行过审核。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 若按今日价格计算，票据的估计价值约为每1,000美元本金面额票据943.70美元。当票据条款确定时，票据的估计价值将在定价补充文件中提供，且不低于每1,000美元本金面额票据910.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。 这些票据并非银行存款，未由联邦存款保险公司或其他任何政府机构承保，也不是任何银行的负债或担保。 关键词 发行方：摩根大通金融公司有限责任公司，为摩根大通公司直接全资拥有的金融子公司。 自动来电： 如果在任何复审日期（不包括第一至第十一个及最终复审日期）指数的收盘价大于或等于初始值，则该票据将自动被要求进行现金支付，对于每1000美元本金票据，等于（a）1000美元。plus(b) 应适用该审查日期的或有利息支付，于适用的赎回结算日期支付。该票据不再进行其他付款。 担保人：摩根大通公司 索引：美林标普500大型股优势指数（彭博代码：MQUSLVA）。该指数水平反映每年扣减6.0%，按日累积。 或有利益支付 如果未自动调息，且在任何审查日指数的收盘价高于或等于利率门槛，则您将在适用的利率支付日就每1,000美元本金金额收到一笔或有利息支付，该支付金额至少为13.75美元（相当于年或有利率至少为16.50%，按每月至少1.375%的利率支付）（具体内容见定价补充说明）。 到期付款： 如果未自动调取凭证，且最终价值大于或等于触发价值，您将在到期时获得现金支付，每份1,000美元本金凭证，金额等于（a）1,000美元。plus(b) 若有，则适用于最终审查日期的或有利益支付。 如果未自动调取凭证且最终值低于触发值，则每张1,000美元本金面值的票据到期应付款项将按如下方式计算： 若指数在任何审查日的收盘价低于利率壁垒，则对该审查日不支付或有利息。 1000美元 + (1000美元 × 指数回报率) 或有利率年利率至少为16.50%，按月支付利率至少为1.375%（具体内容见价格补充文件） 如果未自动调取凭证且最终价值低于触发价值，您将在到期时损失超过50.00%的本金，并可能在到期时损失全部本金。 兴趣壁垒：初始值的70.00% 指数回报： 触发值：初始值的50.00% （最终值 - 初始值）初始值 定价日期：2026年7月1日或左右 原始发行日期（结算日期）：2026年7月6日左右 初始值定价日的指数收盘水平 审查日期*如本定价补充附件中“与审查日期和利息支付日期相关的关键术语”部分所述 最终值：最终审查日期指数的收盘水平 利息支付日期*如本定价补充附件中“与审查日期和利息支付日期相关的关键术语”部分所述 到期日\*：2031年7月7日 结算日*若在除首期至十一期及最终审阅期之外的任何审阅期自动调息，则该审阅期之后的第一个利息支付期 *关于在发生“补充协议—确定日期的延期—仅与指数关联的票据”中所述的市场中断事件时推迟提交的事宜，以及“票据通用条款—付款日期的延期”中所述的事宜* 与审查日期和利息支付日期相关的关键术语 审查日期*2026年8月3日，2026年9月1日，2026年10月1日，2026年11月2日，2026年12月1日，2027年1月4日，2027年2月1日，2027年3月1日，2027年4月1日，2027年5月3日，2027年6月1日，2027年7月1日，2027年8月2日，2027年9月1日，2027年10月1日，2027年11月1日，2027年12月1日，2028年1月3日，2028年2月1日，2028年3月1日，2028年4月3日，2028年5月1日，2028年6月1日，2028年7月3日，2028年8月1日，2028年9月1日，2028年10月2日，2028年11月1日，2028年12月1日，2029年1月2日，2029年2月1日，2029年3月1日，2029年4月2日，2029年5月1日，2029年6月1日，2029年7月2日，2029年8月1日，2029年9月4日，2029年10月1日，2029年11月1日，2029年12月3日，2030年1月2日，2030年2月1日，2030年3月1日，2030年4月1日，2030年5月1日，2030年6月3日，2030年7月1日，2030年8月1日，2030年9月3日，2030年10月1日，2030年11月1日，2030年12月2日，2031年1月2日，2031年2月3日，2031年3月3日，2031年4月1日，2031年5月1日，2031年6月2日，2031年7月1日（最终审核日期） 利息支付日期*2026年8月6日，2026年9月4日，2026年10月6日，2026年11月5日，2026年12月4日，2027年1月7日，2027年2月4日，2027年3月4日，2027年4月6日，2027年5月6日，2027年6月4日，2027年7月7日，2027年8月5日，2027年9月7日，2027年10月6日，2027年11月4日，2027年12月6日，2028年1月6日，2028年2月4日，2028年3月6日，2028年4月6日，2028年5月4日，2028年6月6日，2028年7月7日，2028年8月4日，2028年9月7日，2028年10月5日，2028年11月6日，2028年12月6日，2029年1月5日，2029年2月6日，2029年3月6日，2029年4月5日，2029年5月4日，2029年6月6日，2029年7月6日，2029年8月6日，2029年9月7日，2029年10月4日，2029年11月6日，2029年12月6日，2030年1月7日，2030年2月6日，2030年3月6日，2030年4月4日，2030年5月6日，2030年6月6日，2030年7月5日，2030年8月6日，2030年9月6日，2030年10月4日，2030年11月6日，2030年12月5日，2031年1月7日，2031年2月6日，2031年3月6日，2031年4月4日，2031年5月6日，2031年6月5日，以及到期日 *关于市场中断事件发生时延期提交的事宜，以及根据随附的基础补充文件中“补充票据条款——延期确定日期——仅与指数关联的票据”和随附的产品补充文件中“票据通用条款——延期付款日期”所述内容* 美盈立方美国大型股优势指数 美誉立方美国大型股权益优势指数（以下简称“指数”）由美誉立方（以下简称“指数发行人”及“指数计算代理机构”）与JPMS协调开发，由指数发行人维护，并由指数计算代理机构计算和发布。该指数成立于2022年2月11日。我们的一家附属公司目前持有指数发行人大约10%的股权，而我们的另一家附属公司JPMS的一名员工是指数发行人董事会成员。 该指数试图为未出资的滚动仓位提供基于规则的动态敞口，涉及E-mini标普500期货（® “期货合约”（Futures Contracts），其参考标普500指数，同时目标设定为隐含波动率水平，期货合约的最大敞口为500%，最小敞口为0%。该指数每年按6.0%的日率计算。® 推论。标普500指数由500家公司组成，这些公司被选中为美国股票提供表现基准。® 市场。有关期货合约和标普500指数的更多信息，请参阅“期货合约背景”。®®® “迷你标普500期货简介”和“标普500指数简介”，分别见随附的基础补充材料。在每周的指数再平衡日，期货合约的敞口设定为等于（a）35%的隐含波动率目标（该 ®®® 目标波动率（a）除以（b）富国SPDR标普500ETF信托（“SPY基金”）的一周隐含波动率，最高敞口不超过500%。例如，如果SPY基金的隐含波动率等于17.5%，那么期货合约的敞口将等于200%（或35% / 17.5%），如果SPY基金的隐含波动率等于40%，那么期货合约的敞口将等于87.5%（或35% / 40%）。当SPY基金的隐含波动率低于35%时，该指数对期货合约的敞口将超过100%，而当SPY基金的隐含波动率高于35%时，该指数对期货合约的敞口将低于100%。通常，该指数的目标波动率特性预计将使其波动率在时间上的稳定性高于不采用目标波动率特性时。不能保证该指数的波动率在任何时候都保持稳定。 随附的基础补充文件中提及“标普500ETF信托”。该指数使用SPY基金的隐含波动率作为期货合约波动率的代理指标。 每年6%的每日扣除将抵消期货合约的任何升值，加剧期货合约的任何贬值，并且通常会拖累指数的表现。该指数的表现将落后于没有扣除的相同指数。 在持有票据的估计价值和市场状况不变的情况下，或有利率、利率壁垒、触发值以及票据上提供的其他经济条款，比我们发行的一份与相同指数挂钩且无每日扣除的假设性票据上可提供的条款对投资者更有利。然而，不能保证从每日扣除中得出的票据条款的任何改进能够抵消每日扣除对指数表现产生的负面影响。票据的回报可能低于我们发行的一份与相同指数挂钩且无每日扣除的假设性票据的回报。 每日扣除额和指数波动性（受指数目标波动性特征影响）是影响票据经济条款的两个主要变量。此外，每日扣除额和指数波动性也是我们关联公司内部定价模型用于评估票据经济条款所依据的衍生品或衍生品价值的两个输入因素，目的是确定本定价补充说明封面中列出的票据的估计价值。每日扣除额将有效降低票据经济条款所依据的衍生品或衍生品的价值。参见本定价补充说明中的“票据的估计价值”和“选定的风险考量——与票据估计价值和二级市场价格相关的风险”。 该指数受使用重大杠杆相关风险的影响。此外，该指数在任何给定日可能存在大量未投资部分，在这种情况下，其仅能实现该日期货合约升值所带来的部分