多伦多道明银行美股招股说明书(2026-06-30版)

多伦多道明银行 11.5万美元上限票据，挂钩标普500指数®到期日：2029年5月31日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与标普500指数表现挂钩的票据（“票据”）®下文所述的索引（“参考资产”） 若参考资产从初始水平上涨至最终水平，则笔记将提供对参考资产正回报的无杠杆参与，但最高赎回金额为1,192.50美元。如果最终水平是...投资者将在到期时收回其本金。等于或小于初始级别票据付款受我方信用风险影响。 本票据无担保，并非银行储蓄账户或受保险的存款。本票据未受加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或授权机构的保险或担保。本票据不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上挂牌或展示。 票据具有复杂的特性，投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-6页开始的“其他风险因素”、“产品补充说明MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对票据的其他风险因素”以及2025年2月26日日期招股说明书第1页的“风险因素”（“招股说明书”）。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会，均未批准或否定这些票据，也未确定本定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 我们将仅以簿记形式，通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日（Issue Date）以即时可用资金支付的方式交付票据。 您笔记在定价日设定条款时的估计价值为每份970.00美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分所述（该部分从第P-7页开始）以及本定价补充说明第P-19页上的“关于笔记估计价值的额外信息”。该估计价值低于笔记的公开要约价格。 1某些经销商在将票据销售给特定的付费顾问账户时，可能已同意放弃部分或全部其销售让步、费用或佣金。在这些账户中，投资者购买票据的公开要价可能低至每张985.00美元（98.50%）。 2TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将就每份票据收取15.00美元（1.50%）的佣金，并将全部该等佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便于票据的分销。该等其他经销商可将票据转售给其他证券经销商，但转售价格应为票面金额扣除每份票据不超过15.00美元的销售让步后的金额。TD还将定期就所有票据向一个或多个非关联经销商支付每份票据5.00美元的结构费和/或营销费。TD将就其在票据发售和销售中的角色所发生的某些费用向TDS进行报销，并将就其在票据发售和销售中的角色向TDS支付费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”条款。 上述公开发售价格、承销折扣以及划归TD的所得款项均与我们是首次发行的票据相关。我们可能在本次定价补充公告日期之后，决定以不同于上述列明金额的公开发售价格、承销折扣及划归TD的所得款项发行额外票据。您投资于票据的任何回报将部分取决于您为购买此类票据支付的公开发售价格。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件及招股说明书中所载的更详细的信息。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书、产品补充文件MLN-EI-1（“产品补充文件”）以及基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一起阅读，这些文件共同补充说明了我们的高级债务证券，而本债券即为其中H系列的组成部分。本定价补充文件中未定义但已大写的术语，将具有产品补充文件中赋予其的含义。如发生任何冲突，将按以下顺序优先适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；再次，基础资产补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这份定价补充说明。 本定价补充文件与下列文件一并构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易构想、实施结构、示例结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。您应仔细考虑“补充风险因素”、产品补充文件中的“要约特定补充风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”等事项，因为要约涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或如果该网址已变更，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的我们提交的文件）访问这些文件： 2025年2月26日日期的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日发布的底层资产补充说明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 额外风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 笔记及其根据具体情况而定的适用性。投资者应就投资于[此处原文不完整，通常指特定项目或证券]所涉及的风险，咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 票据不支付利息，且票据的任何回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 本票据不会支付定期利息，就像传统固定利率或浮动利率债务证券一样，后者具有可比的到期日。您将获得的票据回报可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买具有可比到期日的传统、带息优先债务证券（属于TD）所能获得的回报。 您的潜在回报受最高赎回金额限制，可能低于对参考资产进行假设性直接投资的回报。 通过投资票据参与参考资产可能增值的机会有限，因为到期支付额不会超过最高赎回金额。因此，您的票据投资回报可能低于直接与参考资产表现挂钩的票据投资回报，或低于投资参考资产本身或投资构成参考资产的股票（“参考资产成分”）的假设性投资回报。 到期付款与参考资产在估值日以外的任何时间点上的收盘价均无关联。 最终层级将基于估值日的参考资产的收盘层级。因此，如果估值日参考资产的收盘层级急剧下跌，则您的票据到期支付金额可能远低于若到期支付金额在上述下跌之前已与参考资产的收盘层级挂钩，则应达到的水平。尽管参考资产在到期日或票据期限内的其他时间点的实际收盘层级可能高于其在估值日的收盘层级，但您不会从任何非估值日参考资产的收盘层级中获益。 与参考资产特征相关的风险 参考资产存在市场风险。 参考资产水平可能因特定因素、参考资产构成部分及其发行人（“参考资产构成部分发行人”）而急剧上升或下降，例如股价波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策以及其他事件，以及一般市场因素，例如一般股票和商品市场波动和水平、利率以及经济和政治状况。作为票据的投资者，您应自行对参考资产、参考资产构成部分和参考资产构成部分发行人进行调查。如需更多信息，请参阅本文中的“关于参考资产的信息”。 我们与指数赞助商没有关联，且对指数赞助商采取的任何行动不承担责任。 指数发起人并非我们的关联方，且将不会以任何方式参与票据的任何发行。因此，我们对指数发起人的任何行为均无控制权，包括任何可能对参考资产价值或票据应支付金额产生不利影响的行为。指数发起人对票据没有任何义务。因此，指数发起人没有义务以任何理由考虑您的利益，包括在采取任何可能影响票据价值的行为时。我们因票据的任何发行而获得的任何收益均不会支付给指数发起人，除非我们被要求向指数发起人支付与参考资产相关的许可费。 影响参考资产的变动可能会对票据的市场价值和回报产生不利影响。 指数发起人关于参考资产的计算方法、参考资产成分的增减或替换的政策，以及影响这些参考资产成分的变化（例如股票股息、重组或合并）如何在参考资产中反映，并可能对票据的市场价值和回报产生不利影响。如果指数发起人改变这些政策（例如，改变其计算参考资产的方式），或停止或暂停计算或发布参考资产，票据的市场价值和回报也可能受到不利影响。如果发生此类事件，计算代理人可能会选择一个继任指数或采取其他在产品补充中讨论的行动，并且不顾这些调整，票据的市场价值和回报仍可能受到不利影响。 参考资产反映价格回报，而非总回报。 票据的回报基于参考资产的业绩，该业绩反映了参考资产成分的市场价格变动。然而，票据并非与“总回报”指数或策略挂钩，后者除了反映这些价格回报外，还会反映参考资产成分支付的股息。票据的回报将不包括此类总回报特征或股息成分。 与估算价值及流动性相关的风险 您笔记的估值低于其公开发行价。 您票据的估值低于其公开要约价格。您票据的公开要约价格与其估值的差额反映了出售和结构化票据相关的成本和预期利润，以及对票据项下义务进行套期保值。由于对义务进行套期保值涉及风险，且可能受到我们无法控制的市 场力量的影响，因此该套期保值可能产生高于或低于预期的利润，或造成损失。 您的笔记估值基于我们的内部融资利率。 您的票据估值参考我们的内部资金利率确定。用于确定票据估值的内部资金利率通常反映我们传统固定利率债务证券的信用利差折扣，以及我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率。此折扣基于多种因素，包括我们对票据融资价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，票据在发行、运营和持续负债管理成本方面更高的成本，以及考虑监管和内部要求下任何对冲头寸的估计融资成本。如果使用我们的传统固定利率债务证券的信用利差所隐含的利率，或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率，我们预计票据的经济条款将更有利于您。此外，假设所有其他经济条款保持不变，使用内部资金利率预计将增加票据在任何时间的估值。 票据的估值基于我方内部定价模型，该模型可能不准确，也可能与其他金融机构的定价模型不同。 您票据的估值基于票据条款设定时我们的内部定价模型，该模型考虑了多种变量，例如定价日我们的内部资金利率，并基于多项主观假设，这些假设未独立评估或核实，可能实现也可能无法实现。此外，我们的定价模型可能与其他金融机构的定价模型不同，我们用来估算票据价值的 methodologies可能与二级市场上可能购买或出售票据的其他金融机构的方法不一致。因此，您票据的二级市场价格可能远低于根据我们的内部定价模型确定的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能发生变化，任何假设都可能被证明是错误的。 您笔记的估计价值并非对您可能（若存在）在二级市场上出售笔记的价格的预测，且此类二级市场价格（若存在）很可能低于您的笔记的公开发行价格，并可能低于您笔记的估计价值。 票据的估计价值并非预测代理机构、我们的其他附属机构或第三方在二级市场交易中可能愿意从您手中购买票据的价格（如果他们愿意购买，但这并非其义务）。您可能随时在二级市场上能够出售票据的价格（如果有的话），将受到许多不可预测因素的影响，例如市场状况以及类似规模交易的买卖价差，并且可能远低于票据的估计价值。此外，由于您的票据的二级市场价格考虑了我们的债务证券在二级市场上的交易