花旗美股招股说明书(2026-06-30版)

花旗全球市场控股公司 Inc. ▪与微软公司挂钩的自动赎回证券，到期日为2029年7月6日 本次价格补充要约提供的这些证券是由花旗全球市场控股公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）发行的、未经担保的债务证券，并由花旗公司（Citigroup Inc.）提供担保。与传统的债务证券不同，这些证券不支付利息，不保证到期偿还本金，并且根据下述条款，可能面临定期潜在的自动提前赎回。您在这些证券上的回报将取决于下述所列标的的表现。 这些证券在首份估值日（非最终估值日）后，若标的资产收盘价高于或等于初始标的资产价值，则具有以溢价自动赎回的潜在可能。若这些证券到期前未自动赎回，则证券将提供：(i) 偿还约定的本金金额plus若到期时最终基础价值大于或等于初始基础价值，则支付溢价；或（ii）若到期时最终基础价值小于初始基础价值但大于或等于下方规定的最终障碍价值，则按票面本金金额偿还，不支付溢价。然而，如果这些证券在到期前未自动赎回，并且最终基础价值低于最终障碍价值，则您将损失您证券声明本金金额的1%，对于最终基础价值低于初始基础价值的每1%。尽管您将对标的资产承担下行风险敞口，但您将不会收到与标的资产相关的股息，也不会参与标的资产的任何增值。 ▪证券投资者必须愿意接受：(i)一项可能具有有限流动性或无流动性的投资，以及(ii)如果我们和花旗集团（Citigroup Inc.）未能履行义务，则存在无法获得证券项下任何应得款项的风险。所有证券的支付均受花旗全球市场控股公司及花旗公司信用风险的影响。 投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。参见“风险因素摘要”，始于第PS-6页。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否定该证券，亦未确定该定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。您应连同随附的产品补充说明、招股书补充说明及招股书一并阅读本价格补充说明，可通过下方超链接访问这些补充说明。 花旗全球市场控股公司 花旗全球市场控股公司 补充信息 通用。证券条款载于随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中，并经本定价补充说明修订。随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中包含重要披露信息，这些信息未在本定价补充说明中重复。例如，随附的产品补充说明包含有关标的收盘价如何确定的重要信息，以及关于在标的发生市场紊乱事件及其他特定事件时可能对证券条款进行的调整。在决定是否投资于证券前，您须结合本定价补充说明一并阅读随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书。本定价补充说明中使用但未定义的某些术语，其定义载于随附的产品补充说明。 收盘价标的在任何日期的“结算价值”是指该标的在该日期的收盘价，如随附的产品补充说明中所述。“标的”的“标的股票”是指其普通股。有关更多信息，请参阅随附的产品补充说明。 花旗全球市场控股公司 假设支付 自动提前赎回 下表说明了如果在最终估值日期之前的任何估值日期，标的资产收盘价大于或等于初始标的资产价值，则自动提前赎回时每项证券应付金额将如何计算。该表假设适用于每个估值日期的溢价将设定为“关键条款”中所示的最小值。每个估值日期实际适用的溢价将在定价日期确定。 大于或等于初始基础值是...如果标的资产在首个估值日上的收盘价值为……，则您将按每项证券自动收到以下款项： 早期救赎 1000.00+适用保费=1000.00+176.50=1176.501000.00+适用保费=1000.00+220.625=1220.6251000.00+适用保费=1000.00+264.75=1264.751000.00+适用保费=1000.00+308.875=1308.8751000.00+适用保费=1000.00+353.00=1353.001000.00+适用保费=1000.00+397.125=1397.1251000.00+适用保费=1000.00+441.25=1441.251000.00+适用保费=1000.00+485.375=1485.375 2027年7月8日 2027年9月30日 2027年12月30日 2028年3月30日 2028年6月30日 2028年10月2日 2029年1月2日 2029年4月2日 如果在最终估值日期之前的任何估值日期，标的的收盘价低于初始标的价值，那么你将不会在之后收到上述的溢价。为了收到上述的溢价，在适用的估值日期，标的的收盘价必须大于或等于初始标的价值。 到期付款图 下图说明了在证券到期时，若证券此前未被自动赎回，您在一系列假设的基础回报下的证券付款情况。该图假设最终估值日的适用溢价将设定为上方“关键条款”下标明的最低值。最终估值日适用的实际溢价将在定价日确定。 证券投资者不会获得与基础资产相关的任何股息。下方的图表和示例均未显示证券期限内的股息收益率损失情况。请参见下方“摘要风险因素——你将不会收到股息或对标的物有任何其他权利”。 花旗全球市场控股公司 到期付款的假设示例 以下示例旨在说明，若证券未于到期前自动赎回，则您到期时的支付金额将取决于最终基础价值。若证券未于到期前自动赎回，则您每项证券到期时的实际支付金额将取决于实际最终基础价值。这些示例仅为说明之用，并未涵盖所有可能结果，亦非对证券可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映实际的初始基础值或最终障碍值。关于实际的初始基础值和最终障碍值，请参阅本定价补充说明的封面。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解证券如何运作。但是您应该理解，证券到期时的实际支付将根据实际初始基础值和最终障碍值计算，而非下方所示的假设值。为便于分析，下方数字已作四舍五入处理。以下示例假设最终估值日适用的溢价将设定为上方“关键条款”中所示的最小值。最终估值日实际适用的溢价将在定价日确定。 假设初始基础价值：$100.00 假设最终屏障值：75.00元（75.00%的假设初始基础价值） 示例1—上行情景最终基础价值为110.00美元，产生10.00%的基础回报。在这个例子中，最终基础价值为大于初始内在价值 每项证券到期时的付款金额 = 1,000美元 + 适用于最终估值日的溢价 = $1,000 + $529.50 = $1,529.50 到期时您的证券在此情况下，由于最终基础价值高于初始基础价值，您将获得所声明的本金金额。plus适用于最终评估日的溢价。 示例2—帕累托情景最终基础价值为87.00美元，导致基础回报率为-13.00%。在此示例中，最终基础价值为小于初始内在价值大于最终阈值值 每项证券到期付款 = 1,000美元 在此情况下，标的资产已从初始标的价值贬值至最终标的价值，使得最终标的价值低于初始标的价值，但未低于最终障碍价值。因此，您将在到期时收回您证券的票面本金，但不会获得任何投资回报。 示例3—下行情景最终基础价值为30.00美元，导致基础回报率为-70.00%。在此示例中，最终基础价值为小于最终阈值值 每项证券到期支付金额 = 1,000美元 + (1,000美元 × 基础回报率) = $1,000 + ($1,000 × -70.00%) = $300.00 在此情况下，标的资产已从初始标的价值贬值至最终标的价值，且最终标的价值低于最终障碍价值。因此，在此情况下，您在到期时的总回报将为负，并将反映标的资产负表现的一对一敞口。 花旗全球市场控股公司 摘要 风险因素 投资于此类证券的风险显著高于投资于传统债务证券。此类证券面临与传统债务证券（由花旗公司担保）投资相关的所有风险，包括我们及花旗公司可能违反证券项下的义务的风险，同时也面临与基础资产相关的风险。因此，此类证券仅适合能够理解其复杂性和风险的投资者。就投资此类证券的风险以及根据您的具体情况判断此类证券的适宜性，您应当咨询您自己的财务、税务和法律顾问。 以下是投资者在投资证券时需注意的某些关键风险因素的摘要。您应将本摘要与包含在随附产品补充材料第 EA-7 页开始的“与证券相关的风险因素”部分中关于投资该证券的更详细风险描述一并阅读。您还应注意仔细阅读随附招股说明书补充材料中包含的风险因素，以及随附招股说明书中引用的文件，包括花旗集团（Citigroup Inc.）最新的 10-K 格式年度报告及任何后续的 10-Q 格式季度报告，这些文件更普遍地描述了与花旗集团业务相关的风险。 ■您可能会损失您投资的大部分或全部。与传统的债务证券不同，这些证券并非在所有情况下都提供到期偿还所声明的本金。如果这些证券在到期前未自动赎回，则您在到期的支付将取决于最终基础价值。如果最终基础价值低于最终障碍价值，则您将损失所持证券声明本金的1%，且基础价值每从初始基础价值下降1%，损失比例相应增加。这些证券到期时没有最低支付额，您可能损失全部投资。 ■您投资证券的潜在回报是有限的。您在证券上的潜在回报将限制在定价补充说明封面中所述的自动提前赎回或到期时应支付的适用溢价。如果在任何一个估值日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的价值，您将获得您证券的声明本金金额，并将在该估值日期适用固定溢价，无论该估值日期标的资产的收盘价可能如何显著超过初始标的价值。因此，任何溢价都可能导致您在证券上的回报显著低于您在标的资产直接投资中可能实现的回报。 ■这些证券不支付利息。与传统的债务证券不同，这些证券在到期前不支付利息。如果您在证券存续期间寻求当前收入，则不应投资于这些证券。 ■证券可在到期前自动赎回，从而限制证券期限。若标的在任何估值日（最终估值日除外）的收盘价大于或等于初始标的价值，证券将被自动赎回。若证券在最终估值日之前的任何估值日后被自动赎回，则其将不再流通，且您将无法获得适用于任何后续估值日的溢价。此外，您可能无法将资金再投资于另一项具有相似收益率和相似风险水平的投资。 ■该证券产品对标的资产存在下行风险敞口，但不存在上行风险敞口。您将不会参与证券标的物在整个证券期限内的价值增值。因此，您在证券上的投资回报将仅限于在自动提前赎回时应付的适用溢价或在到期时应付的款项，并且可能显著低于证券标的物在整个证券期限内的回报。 ■您将不会获得股息或对标的物拥有任何其他权利。您不会获得与标的相关的任何股息。在证券存续期间，这部分损失的股息收益率可能相当可观。本定价补充中描述的支付情景并未体现证券存续期间损失的股息收益率。此外，您不会拥有与标的相关的投票权或任何其他权利。若提议对标的股票进行任何变更，例如修改标的的组织文件，您将无权就此类变更进行投票。任何此类变更都可能对标的的市场价值产生不利影响。 ■该证券的表现将取决于标的资产在估值日的收盘价，这使得该证券对标的资产在估值日或附近日期的收盘价波动特别敏感。证券是否将在到期前自动赎回，将完全取决于标的资产在估值日（除最终估值日外）的收盘价，而与证券存续期间其他日期的收盘价无关。如果证券在到期 前未自动赎回，那么你在到期时收到的金额将完全取决于标的资产在最终估值日的收盘价，而与证券存续期间任何其他日期的收盘价无关。由于证券的表现取决于标的资产在有限日期的收盘价，因此证券对标的资产在估值日或附近日期的收盘价波动将特别敏感。你应该了解，标的资产的收盘价历史波动性一直很高。 ■这些证券受花旗全球市场控股公司及花旗公司信用风险的影响。如果我们未能履行证券项下的义务，并且花旗集团未能履行其担保义务，那么你可能无法收到证券项下应得的款项。 ■该证券不会在任何证券交易所上市，并且在到期前您可能无法出售。证券不会在任何证券交易所上市。因此，该证券可能没有或几乎没有二级市场。CGMI目前打算为该证券建立二级市场，并每日提供该证券的参考报价。CGMI提供的该证券任何参考报价将由CGMI自行决定，考虑当前市场状况和其他相关因素，并不表示CGMI认为该证券可以以该价格出售，或可以出售。CGMI可能在