高盛美股招股说明书(2026-06-26版)

GS Finance Corp. 发行的 Digital S&P 500 Index-Linked Notes due 2028，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保，其支付与标普500指数表现挂钩。若到期指数水平高于或等于触发缓冲水平（初始水平的85%），投资者将获得最高结算金额（至少1197.50美元）；若低于该水平，则损失将按指数下降幅度计算，每下降1%损失1%的面值。

关键条款：

• 面值：1000美元
• 最高结算金额：1197.50美元
• 触发缓冲水平：初始水平的85%
• 交易日期：2026年7月31日
• 到期日：2028年7月31日
• 最终结算日：2028年7月31日
• 初始指数水平：交易日水平
• 最终指数水平：到期日收盘水平
• 指数回报计算公式：（最终指数水平 - 初始指数水平）/ 初始指数水平

估值与风险：

• 交易日估值：925至965美元/1000美元面值，低于发行价，差额将随时间线性递减至零。
• 风险：包括信用风险（发行人和担保人）、市场风险（指数波动、利率变化）、流动性风险（二级市场交易不确定性）和税务风险（税法不确定性）。
• 损失可能性：若指数低于触发缓冲水平，投资者可能损失全部投资。
• 税务影响：美国联邦所得税处理不确定，可能被归类为预付费衍生品合同。

市场与发行：

• 发行价：100%面值
• 承销折扣：未明确说明具体比例
• 二级市场：Goldman Sachs & Co. 可能提供市场报价，但无义务持续报价。
• 交易场所：不上市交易。

结论： 该产品适合风险承受能力较高且对指数表现有特定预期的投资者，但需注意其潜在的较大损失风险和税务不确定性。