同仁堂医养招股说明书

核心观点

北京同仁堂健康投资股份有限公司（以下简称“同仁堂健康”或“公司”）是一家于中国注册成立的股份有限公司，股票代码为2667。公司拟进行全球发售，保荐人、独家整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人均为CICC Financial Trading Limited。本次发行将募集资金用于补充流动资金、偿还银行贷款及用于其他具有战略意义的投资项目。

关键数据

• 公司2023年营收同比增长25.3%，净利润同比增长54.9%。
• 公司2024年预计营收同比增长1.8倍，净利润同比增长1.6倍。
• 公司2025年预计营收同比增长1.6倍，净利润同比增长1.8倍。
• 公司2023年毛利率为39.3%，净利率为42.2%。
• 公司2024年毛利率预计为43.1%，净利率预计为9.3%。
• 公司2025年毛利率预计为17.4%，净利率预计为20.7%。
• 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为5.8556亿元人民币。
• 公司2024年经营活动产生的现金流量净额预计为62.4亿元人民币。
• 公司2025年经营活动产生的现金流量净额预计为228.6亿元人民币。

研究结论

同仁堂健康作为中国领先的中医药健康消费品企业，拥有强大的品牌影响力和完善的销售网络。公司产品线丰富，涵盖中药材、中药保健品、中药健康食品等多个领域。公司近年来业绩保持高速增长，未来发展前景良好。本次全球发售将为公司提供充足的资金支持，助力公司进一步扩大市场份额，提升盈利能力。