大类资产运行周报：美联储按兵不动 权益资产周度收涨

1、全球大类资产整体表现情况：股市上涨债市商品回落

• 6月15日至19日当周，中东局势波动，美联储维持利率不变。美元指数上涨，股市上涨，债市和商品市场回落，以美元计价，股＞债＞商品。
  • 股市：全球主要股票市场多数上涨，亚太地区涨幅居前，新兴市场表现好于发达市场，VIX指数持续回落。
  • 债市：10年期美债收益率周度回落2BP至4.46%，决议声明删除利率指引，点阵图显示九名官员预计年内加息，中长期美债收益率分化，高收益债＞信用债＞国债。
  • 汇市：美元指数周涨0.95%，主要非美货币兑美元多数回落，人民币汇率窄幅震荡。
  • 商品市场：国际油价周度持续回落，贵金属和有色金属普跌，农产品普涨。

2、国内大类资产表现情况：股债上涨商品回落

• 6月15日至19日当周，中国经济数据显示工业增加值增5.4%，消费回落0.6%，投资下降4.1%-16.2%。股债上涨，商品回落，股＞债＞商品。
  • 股市：A股主要宽基指数普涨，成交额回升，成长风格领涨，电子、通信板块涨幅居前，煤炭、银行板块表现不佳，上证综指周涨1.46%。
  • 债市：央行公开市场净投放5738亿元，资金面平稳，债市偏强运行，国债＞信用债＞企业债。
  • 商品市场：商品市场延续回落，贵金属板块领涨，能源、化工板块表现不佳。

3、大类资产价格展望：关注全球重要宏观数据

• 美联储6月点阵图推动美元加息预期升温，后续通胀数据将影响市场预期。