曹操出行启动全面AI转型，提出“双十万计划”——汽车行业跟踪报告

1. 行业一周行情回顾

• 板块表现：申万汽车指数近一周上涨1%，汽车整车指数下跌3%，汽车零部件指数上涨3%，商用车指数下跌4%。相对万得全A，汽车行业各板块均跑输。
• 行业标的：近一个月涨幅靠前的标的为中捷精工、鑫宏业等，跌幅靠前的标的为华培动力、江淮汽车等。
• 公路物流运价：6月15日至6月19日，中国公路物流运价指数为1052.63点，环比微降。
• 乘用车销量：6月1-14日，全国乘用车零售53.4万辆，同比下降18%；批发55.6万辆，同比下降15%。新能源乘用车零售34.1万辆，同比下降8%；批发37.8万辆，同比增长10%。

2. 曹操出行启动全面AI转型

• 战略发布：曹操出行发布RoboX战略，计划到2030年部署10万辆Robotaxi和10万辆Robovan。
• 合作：与吉利远程商用车合作推进Robovan车型规模化应用，与抖音集团合作AI出行服务接入。
• 观点：线下Agent接入将提升智能驾驶体验，Robotaxi、Robovan逐步规模化落地，产业链成长空间打开。

3. 投资策略与建议

• 行业评级：维持“增持”评级。
• 投资方向：
  • 发电侧：潍柴动力、动力新科、德昌电机控股。
  • 冷却侧：银轮股份、川环科技。
  • 出海增长：福田汽车、中国重汽、吉利汽车、零跑汽车、比亚迪。
  • 商用车智能化：瑞立科密。
  • 人形机器人产业：宁波华翔、拓普集团。

4. 风险提示

• 经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。