金融机构不良转让月报（202605）：信用分层加深，长尾风险处置压力仍较大

2026年5月金融机构不良贷款转让数据显示，整体转让规模环比回落，零售不良贷款转让节奏放缓。5月金融机构挂牌转让不良贷款本息总额273亿元，同比减少48%，较2025年5月减少255亿元；其中零售不良转让240亿元（同比-47%），对公不良转让33亿元（同比-55%）。零售不良转让放缓主要受前期核销加速出清、边际收紧下沉授信及季节性因素影响。

从转让品种来看，个人消费贷为主要不良转让品种，占比64%（175亿元）；个人贷款组合包、信用卡、个人经营性贷款占比分别为12%、11%、0.8%；对公不良占比12%。

需关注个贷信用分层加深，零售长尾风险处置压力较大。银行类机构转让不良贷款164亿元（同比-63%），其中农商行不良转让同比提升611%，消金公司不良转让110亿元（同比+32%），反映长尾客群信用修复滞后。

零售信用分层加深的原因为：优质客户风险较低，下沉客群风险固化，关键在于“优质”与“下沉”之间的借款人，或主动清偿或因还款能力恶化滑入劣化区间。预计后续零售信用分层格局延续，信用类个贷不良趋势企稳，房抵类及下沉个贷风险仍为管控重点。