【电报解读】字节跳动欲购5万颗国产AI芯片，天数智芯或成第三大供应商，快速梳理天数智芯相关标的（附表）-20260618

电报解读：字节跳动加量采购国产芯片，互联网大厂竞速搭建算力护城河

字节跳动数据中心建设进展

• 字节跳动正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，主要用于大模型推理工作。
• 洽谈芯片主要为天数智芯智铠系列云端推理GPU，训练场景使用天垓系列。
• 若交易达成，天数智芯将成为华为和寒武纪之后，字节跳动的第三家GPU供应商。
• 字节跳动与天数智芯方面暂未发表回应。

天数智芯概况

• 天数智芯成立于2015年，总部位于上海，是国内最早一批布局通用GPU的创业公司之一。
• 产品层面，天数智芯构建了"天垓+智铠"的双线布局：
  • 天垓系列面向AI训练，是国内首款实现量产的训练通用GPU。
  • 智铠系列面向AI推理，部署在云端。
• 2025年全年营收突破10亿元，同比增长91.6%，成长势头强劲。
• 公司目前仍处于亏损状态，但商业化从"政企市场"向"互联网大厂"的关键跨越。

国产AI芯片安全认证进展

• 2026年5月26日，中国信息安全测评中心首次将人工智能训练推理芯片纳入安全可靠测评体系。
• 7家企业的9款国产AI芯片获评安全等级1级，包括：
  • 壁仞科技壁砺166
  • 天数智芯KCC-V100X
  • 沐曦股份MXC600
  • 摩尔线程PH100
• 标志着国产AI算力基础设施正式进入国家信创安全认证体系。

国产AI芯片涨价窗口

• 上游成本全面上涨与本土算力供需失衡双重驱动国产AI芯片迎来涨价窗口。
• 成本传导驱动：
  • 上游HBM、基板、封装、代工等环节成本全面上涨。
  • 下半年HBM采购成本提升幅度或将超过50%。
• 供需缺口驱动：
  • 多模态大模型和AIGC快速发展，国产模型Token调用量快速上升。
  • 2025-2027年国产AI芯片均存在较大供需缺口。
• 国内AI芯片企业具备成本转嫁能力，盈利弹性在规模优势下有望体现。

相关上市公司

• 科华数据：携手多家国产AI芯片厂商，支持DeepSeek大模型训练及推理。
• 能科科技：灵擎AI中台支持管理调度英伟达GPU、华为异腾NPU、阿里寒武纪MLU、天数智芯GPU等异构算力底座。
• 天数智芯相关标的：
  • 比依股份称“鼎寅芯”）份额，认缴金额为2,120万元，认缴比例为40.0453%。
  • 旋极信息通过投资北京中关村并购母基金投资中心（有限合伙）间接持有上海天数智芯半导体股份有限公司。