惠柏新材机构调研纪要

一、公司基本情况与募投项目 公司由董事、副总经理兼董事会秘书沈飞先生介绍了基本情况、主营业务及主要产品，并简要提及募投项目。

二、互动交流环节

1. 珠海工厂产能布局

   • 子公司珠海惠柏实施的“新增8.2万吨新型电子专用材料生产项目”分两期建设。
   • 一期工程投产后年产量6.02万吨，预计2026年6月试生产，9月达到可使用状态。
   • 产品包括：风力叶片类材料（3万吨/年）、高功能复合材料（1万吨/年）、电子级纤维用环氧树脂和浆料（1.1万吨/年）、高纯度环氧树脂（5950吨/年）、高端LED封装材料（3250吨/年）。

2. 业绩数据

   • 2025年风电叶片环氧树脂销量12.85万吨，同比增长54.86%，毛利率7.56%。
   • 2026年一季度营业收入5.49亿元，归母净利润1355.77万元，扣非净利润1091.89万元。

3. 未来战略规划

   • 以市场需求为导向，丰富产品体系，拓展产品线和下游应用市场。
   • 巩固既有产品市场，积极开发海外客户，提高海外销量，保持竞争优势。

4. 市值管理与股权激励

   • 已制定并实施《市值管理制度》，措施包括：严格信息披露、常态化业绩说明会、股东会现场与网络投票结合。
   • 持续做好经营管理，以稳健业绩支撑股价。
   • 股权激励计划将严格依法履行信息披露义务。

5. 2026年风电业绩展望

   • 预计国内风电装机稳定，具体经营情况以后续公告为准。

6. 大股东解限减持计划

   • 控股股东和实控人股票仍限售，暂无减持计划。

7. 再融资安排

   • 再融资计划将依法及时披露。
   • 已通过股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票，为年度前置性融资安排，不构成确定再融资行为。
   • 具体发行方案将根据业务规划、资金情况等在授权范围内审议披露。

8. 行业竞争优势

   • 核心技术和研发优势：深厚技术积累、持续创新研发能力、成熟工艺技术。
   • 丰富产品线优势：产品广泛应用于风电、体育休闲、运动器材、渔具、轨道交通等多个行业。
   • 产品质量优势：符合国际标准的质量管理体系，全过程质量监测与控制。