行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

Computex大会催化硬件创新，加息预期重燃引发市场调整——行业周报

信息技术 2026-06-07 开源证券梅斌

市场回顾：本周英伟达COMPUTEX2026大会召开，AI PC、算力、存力、运力等领域更新，科技股走强，费城半导体指数连涨四日。周五美股因非农就业数据超预期引发加息担忧剧烈调整，费指单日下跌10.26%。国内电子行业指数回调-0.80%，板块结构性特征明显：光学光电涨8.62%，其他电子零组件涨0.35%，消费电子跌1.06%，半导体跌2.66%。
行业速递：
- 终端：AI PC新品亮相，微信开发A2A助手能力。英伟达发布RTX Spark芯片，联想等厂商将推出搭载芯片的轻薄笔记本及小型台式机；Meta计划测试AI挂件，扩产AI眼镜；微信与荣耀等合作推出A2A助手。
- 算力：Vera Rubin平台全面量产，ARM有望提前实现AI芯片收入目标。字节跳动开发推理型AI芯片，谷歌母公司计划筹集800亿美元用于AI基础设施，DeepSeek首轮融资预计70亿美元。
- 存力：三星展示HBM5，SK海力士计划五年内内存产能翻倍。长江存储市占率升至13%。
- 运力：NVIDIA Spectrum-X硅光技术全面量产，Marvell称AI基础设施下个瓶颈是连接性，硅光技术转型正在发生。Sivers与GlobalFoundries合作开发AI硅光子解决方案。
- AI基座：台积电表示全球芯片供应无法满足AI需求，销售额增长预计超30%，建设CoPoS试产线，预计2-3年达规模。
投资建议：受益标的包括中芯国际、万通发展、江丰电子、芯朋微、通富微电、精测电子等。
风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险、宏观经济不及预期。