计算机周观点第45期：算力军备竞赛升级，Agent平台化竞争开启下半场

核心观点

• 算力军备竞赛升级，Agent平台化竞争开启下半场。
• 海外芯片巨头密集发布新品，算力竞争白热化；国产模型突破Frontier三件套，Agent平台化竞争全面开启。
• 国产算力基建加速落地，行业生态从单点突破走向系统重构。

关键数据与研究结论

• 海外芯片巨头动态：

  • 英伟达发布Spectrum-X硅光交换机，能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍。
  • 英特尔发布至强6+、Crescent Island GPU、E835网卡，性能提升2.26倍，显存480GB，功耗降低28%-47%。
  • 英特尔提出Agentic AI时代CPU重回C位，预计2030年80%服务器仍基于x86。
  • 美股芯片股批量创新高，英伟达市值增3190亿美元，美光首破1000美元。
  • 高盛指出MLCC成为AI服务器第三大成本项。

• 国产模型与Agent平台：

  • MiniMax M3集齐"Frontier三件套"，SWE-Bench Pro 59.0%超越GPT-5.5和Gemini 3.1 Pro，硬件利用率提升至71.3%。
  • 千问APP向第三方Agent开放，首批接入瑞幸、肯德基等，日均服务对话破亿，正从工具转向"B+C"双边平台。
  • 豆包预计6月下旬上线付费内容，已接入抖音电商。
  • 微信与华为等合作推出A2A助手，成为AI手机"最优解"。
  • 美团Q1研发投入70亿元（+22%），LongCat-2.0参数突破万亿，"小团"五一服务过亿用户。

• 国产算力基建：

  • 内蒙古上线全国首个绿色算力全栈AI平台，兼容国产芯片，接入三大运营商及十余款主流模型。
  • 华为云发布Agentic Infra：AICS 10万卡级200EFLOPS、AMS PB级记忆、CCE利用率提升30%+、AgentSphere 100毫秒启动。
  • 联合20余家厂商发布"百模千态"计划，上线智慧医疗、具身智能等四大专区。
  • 发布CloudRobo全球首个全流程具身智能平台，智慧病理覆盖三甲至县域医院。
  • 宇树科技科创板IPO过会，英伟达联手宇树、Sharpa打造参考人形机器人。
  • 中际旭创总市值突破1.2万亿元，登顶沪深300第一大权重股。

风险提示

• 技术发展不及预期，公司业务拓展不及预期。