医疗行业：民营医院人才激励现状与趋势探讨

民营医院人才激励现状与趋势探讨德勤管理咨询2017年11月 © 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。2民营医院人才激励现状与趋势探讨2© 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。民营医院人才激励现状与趋势探讨 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國3德勤概述：中国民营医院发展现状及人才激励诉求 © 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。4民营医院人才激励现状与趋势探讨近年来，我国医疗服务需求持续增长，医疗服务市场潜力巨大；医疗服务产业迎来新一轮发展契机来源：卫生统计年鉴•2016年，我国卫生总费用达到了4.6万亿元，在2012年的基础上增长了64.8%，年复合增长率约为13.3%。•卫生总费用虽然增长较快，但占GDP的比重仅为6.2%，与原卫生部组织研究发布的《“健康中国2020”战略研究报告》中提出的目标，即到2020 年卫生总费用占GDP比重达到6.5%-7.0%相比，还有进一步增长的空间。28,119 31,669 35,312 40,975 46,345 - 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,00020122013201420152016卫生总费用（亿元） © 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。5民营医院人才激励现状与趋势探讨44%87%56%13%0%20%40%60%80%100%医院数诊疗人次数公立、民营医院数量和服务量占比（2016年）公立医院民营医院民营医院发展迅速，但服务量仍相对较低，市场份额仍有巨大的拓展空间来源：卫生统计年鉴截至2016年底，民营医院的数量已超过公立医院，达到全国医院总数的56%；但诊疗人次数仅为全国医院服务量的12.8%左右,与国务院“十二五”医改规划提出的在2015年达到服务总量20%的目标相差甚远。 © 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。6民营医院人才激励现状与趋势探讨人才是支撑民营医院持续发展的核心资源之一，目前民营医院在人才管理方面面临三大挑战人才吸引和保留机制欠缺优质医疗人才获取困难与公立医院相比，民营医院科研资源少、职称评定难度大、医生社会地位难以彰显、发展通道不清晰，这些都是医生考虑是否加入民营医院时重要的顾虑因素。我国医疗人才供给市场尚未形成，医院管理人才来源单一，医院管理人员的专业管理水平有限，医院管理职业经理人队伍建设亟待加强。近年来民营医院在内部管理体系、人才激励机制方面的问题逐渐凸显；对于未来发展所需的关键和稀缺人才的吸引和保留提出了较大的挑战。专业医院管理人才稀缺 © 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。7民营医院人才激励现状与趋势探讨面临着人才吸引和保留的巨大挑战，民营医院纷纷引入长期激励作为人才管理的重要手段之一；通常从如下三个因素进行方案设计的重点考量民营医院长期激励机制三大考量因素考量1：与顶层股权架构设计紧密结合民营医院在顶层股权架构设计时，通过引入合伙人机制、股权激励等实现医生持股与管理层持股；通过合理的股权架构设计，既预留足够的激励空间，同时着眼于公司控制权的把控。考量2：与公司资本运作规划合理挂钩民营医院的发展通常经历初创、融资、上市（或并购）等环节；需匹配资本运作规划，选择合适的时点进行；长期激励的设计需要与不同阶段公司战略方向紧密挂钩，才能准确的传递长期激励导向。考量3：方案设计与民营医院类型息息相关由于不同类型民营医院的运营模式和盈利模式差异较大，因此激励模式与民营医院的类型息息相关；例如上市公司通常采用限制性股票或股票期权，连锁医疗机构更倾向于采用合伙人机制。 © 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。8民营医院人才激励现状与趋势探讨德勤洞察：民营医院长期激励实践与案例 © 2017。欲了解更多資訊，请联系德勤中国。9民营医院人才激励现状与趋势探讨长期激励在民营医院得到广泛应用，不同类型民营医院的长期激励呈现差异化特征民营医院长期激励的常见路径总结医院管理公司/医院连锁机构长期激励的路径选择上市公司层面股权激励计划以上市公司股权为标的，采取股票期权、限制性股票等激励工具，授予核心人才一定数量的上市公司股票广泛应用于上市民营医院及其他医疗服务机构1连锁医院的合伙人机制以连锁模式中的单体医院股权为标的，公司与医生共同出资设立新医院，医院稳定运营后通过被上市公司收购等方式实现医生合伙人的退出广泛应用于连锁医院2单体医院单体医院的合伙人计划以单体医院股权为标的，面向医院管理团队、医生实施合伙人机制，以分红和医院股权增值为主要激励方式广泛应用于高端民营医院3激励标的选择和/或 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國101 -上市注1医疗服务机构注2长期激励趋势解读注1：为方便表述，“上市”包含新三板挂牌注2：因上市民营医院样本较少，故本章节选取上市医疗服务机构（包括但不限于综合医院、体检中心、牙科/整形/眼科等专科医院）作为调研企业 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國11内资医疗服务机构多于香港主板上市或新三板挂牌注1：包含制药、医疗器械、医疗服务类企业。A股与新三板公司分类标准参考Wind一级行业分类，港股与美股分类标准参考Global Industry Classification Standard（GICS）。注2：市值及市盈率以18/08/2017收盘价为计算基础，港币/美元兑人民币汇率以18/08/2017收盘价为计算基础。•在港股、美股、A股与新三板四大市场中，医疗保健类上市公司（注1）共计949家，其中内资上市医疗服务机构共计56家，主要集中于新三板和香港主板。•从公司估值来看，调研企业中A股公司的平均市值及市盈率均最高。美股2家A股4家港股9家新三板41家本次调研对象为56家上市医疗服务机构￥38.18亿-44.54￥165.30亿68.81￥30.19亿39.15￥4.87亿24.82平均市值（注2）平均市盈率数据来源：wind数据库；德勤根据公开资料整理 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國12股权激励普及程度：港股推行股权激励计划的医疗服务机构数量领先于其他市场公告股权激励的公司数量占各板块样本总数的比例75%A股3家89%港股8家100%美股2家本次调研的56家医疗服务机构中共计16家企业公告了26项股权激励计划；其中20项计划已成功实施。•港股推行股权激励计划的公司数量最多。•在41家新三板挂牌的医疗服务机构中，仅有3家在挂牌后推出了股权激励计划。7.5%新三板3家数据来源：wind数据库；公司公告 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國13股权激励计划关键要素一：激励工具股票期权计划及限制性股票计划的使用频率最高激励工具的使用比例•美股和港股上市医疗服务机构倾向于使用期权方案。•A股和新三板的样本中使用限制性股票的频率更高。100%50%美股100%33%33%A股54%91%9%67%33%港股新三板股票期权计划限制性股票计划股票增值权计划员工持股计划数据来源：wind数据库；公司公告；德勤根据公开资料整理 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國14股权激励计划关键要素二：激励额度激励额度占总股本比例集中在6%-9%区间•激励额度集中在6%-9%区间。激励额度占总股本比例的分布情况A股：《上市公司股权激励管理办法》证监会令第126号-“上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%”。港股：《香港上市规则第十七章》“上市公司可于所有根据计划及任何其他计划授出的期权予以行使时发行的证券总数，合计不得超过上市发行人（或有关附属公司）于计划批准日已发行的有关类别证券的10%”。政策参考3%6%9%16.7 %44.4%16.7%22.2%激励额度中位值6.56%数据来源：wind数据库；公司公告；德勤根据公开资料整理 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國15股权激励计划关键要素三：锁定安排大部分激励计划无锁定期或锁定期小于1年，体现出行业对于激励及时性的诉求锁定期的分布情况40%28%18%14%大于1年1年小于1年无锁定期•锁定期即指股权/期权授予日至解锁日/可行权日的时间间隔。•在已公布锁定期安排的有效样本中（注1），锁定期安排以“无锁定期”为主，占比40%。•单就港股激励计划而言，大部分计划无锁定期或锁定期小于一年。注1：有效样本指16家已公告共计26项股权激励计划中，可获取锁定期相关公开信息的14项激励计划。数据来源：公司公告；德勤根据公开资料整理 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國162 -连锁医院合伙人机制趋势解读 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國17调研总结：连锁医院的合伙人机制整形外科口腔科眼科综合医疗服务经过多年市场充分竞争，医疗行业逐渐进入品牌化、连锁经营、集团化发展的新阶段；连锁医院纷纷推出合伙人计划，在单个医院层面引入医生合伙人共同创业，打造医生和医院的利益共同体。已推出合伙人机制的连锁医院（节选）资料来源：德勤根据公开信息整理 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國18连锁医院合伙人机制解析1德勤经验：连锁医院医生合伙人梯队管理模式合伙人梯队常见激励标的激励原理资深合伙人高级合伙人初级合伙人连锁医院总部层面的股权单个医院层面的股权单个医院层面的分红权在总部层面实现人才激励，有效整合资源，实现企业整体可持续发展以单体医院为载体，与医生形成命运共同体，共同支持医院发展壮大鼓励医生着眼于医院层面的业务发展和经营效益，提高单体医院经营管理质量在连锁医院中，医生合伙人可采取梯队管理模式，给予医生合伙人充分的发展空间和激励空间。 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國19连锁医院合伙人机制解析2德勤经验：连锁医院医生合伙人股权流转三阶段连锁医院投资基金医生合伙人持股平台(有限合伙）普通合伙人（公司指定实体）有限合伙人（医生合伙人）阶段一：股权投资阶段二：股权持有阶段三：总部股权或现金收购投资设立新医院连锁医院资源支持股权分红工资奖金医生合伙人连锁医院上市母公司医生合伙人与连锁医院或其投资基金共同出资设立新医院医院持续经营过程中，医生合伙人获得工资奖金及股权分红收益条件成熟后，连锁医院（上市公司或投资基金）以股权或现金形式收购医生合伙人所持股权，医生合伙人获得收益连锁医院投资基金医生合伙人持股平台(有限合伙）或股权或现金收购针对新设的连锁医院，在医院初创、发展、并购的不同环节，设置灵活的股权激励机制，践行收益共享、风险共担的合伙人理念。 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國203 -单体医院合伙人机制趋势解读 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國21单体医院发展初期面临的挑战和激励诉求面临的挑战医院运营效益的挑战：•医院开业初期通常处于亏损阶段，盈利水平低•患者数量不足，就诊量少医生职业发展的挑战：•医生职业发展和提升空间有限，人才吸引和保留面临挑战外部合作模式的挑战：•与外部专家的合作模式较为松散；探索更具粘性和更紧密的合作关系吸引有相关行业管理经验的优秀人才长期激励的诉求和目的调动内部管理人员的主观能动性有吸引力的整体薪酬体系事业伙伴、合伙创业精神的体现更密切的长期合作与绑定风险共担，收益共享的精神体现010203 民营医院人才激励现状与趋势探讨© 2017。欲瞭解更多資訊，請聯繫德勤中國22德勤经验：通过合伙人计划的搭建，有效吸引、激励和保留内外部核心关键人才激励导向授予安排业绩条件内部核心人才激励计划外部合作医生激励计划人才绑