德勤2016年证券行业高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告

2016年证券行业高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告德勤管理咨询（上海）有限公司德勤中国高管薪酬研究中心2016年7月 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.2版权及免责声明•本研究成果属于德勤管理咨询(上海)有限公司(简称“德勤”)版权所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为德勤，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。德勤保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。•本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，德勤均不负责，亦不承担任何法律责任。*此书面材料为德勤管理咨询(上海)有限公司(简称“德勤”)所有。在获得德勤书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.3本报告中，我们从上市证券公司高管薪酬、证券行业中短期激励、证券行业长期激励三大角度出发，分享调研发现，总结证券行业人才激励的现状，探讨未来人才激励的趋势，以期为证券行业人力资源管理带来新观点、新发现，与业界一同助力人力资本增值，引领行业人才管理之道。信息来源50家A股上市金融企业公开数据，包括财务数据及高管薪酬数据证券公司长期激励、员工持股相关法律法规政策德勤证券行业专业服务经验证券公司人才激励典型市场案例和实务操作高管薪酬（年度）中短期激励（年度及递延奖金）长期激励报告说明研究视角 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.4高管薪酬2015年25家上市证券公司总人工成本持续攀升，同比平均增长率为81.9%；总人工成本利润率连续三年上涨，2015年样本公司均值达到2.4，即每投入1元人工成本可产生2.4元净利润。2015年25家上市证券公司高管薪酬增幅明显，董事长薪酬区间为（93.8万，878.9万），平均薪酬达268.8万，同比增长55.3%，高于50家上市金融企业董事长平均薪酬（217.8万）；总经理薪酬区间为（88.6万，972.4万），平均薪酬达365.6万，同比增长29.7%，高于50家上市金融企业总经理平均薪酬（295.1万）。中短期激励基于战略与业务发展规划，是证券公司中短期激励机制设计的根本，但由于“认团队”胜于“认公司”的亚文化普遍存在，需对中短期激励机制进行设计，实现人才保留，进而打造人才管理平台、支撑战略落地执行。证券公司在进行激励机制设计上，应更注重以公司为大平台的体系化搭建，强调提奖机制三要素的匹配、提奖额度与奖金分配等各项关键机制设计，使得激励效果更好，据此推动业务的持续发展提升。长期激励截至目前，证券行业的员工持股/股权激励尚未出台正式的文件供参照，同时受到《证券法》关于证券员工持股相关限制；与之对应的是整个行业对于长期激励的需求愈发强烈。长期激励呈现多种创新模式：上市公司借道集合理财计划或委托合格境内机构投资者、拟上市公司试水“QDII+资管”模式等；另外，创新型的合伙人机制初见端倪，呼之欲出，共建共创共赢共担的合伙人治理理念是大势所趋。证券行业高管薪酬与人才激励现状及趋势六大发现: Presentation title© 2016. For information, contact Deloitte China.5A股上市证券公司高管薪酬数据深度解读 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.6数据来源：样本公司已披露的公司年报；德勤分析备注：锦龙股份持有中山证券66.05%股权，持有东莞证券40%股份，主营业务为证券公司业务上市证券公司2014-2015年总人工成本占营业收入比-8.66%-12.21%-13.71%-23.23%-...-25.80%-34.13%-19.86%-32.05%-14.94%-25.86%-12.06%0.76%-26.06%-20.86%-18.59%-26.59%-23.50%-15.31%-18.92%-32.72%-38.58%-29.14%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%0%5%10%15%20%25%30%35%增长率总人工成本占营业收入比201520142014-2015增长率上市金融企业数据调研•50家样本上市金融企业2015年总人工成本增长1.8%，营业收入增长10.2%, 总人工成本占营业收入比重降低7.6%。•25家样本上市证券公司2015年总人工成本增长81.9%，营业收入增长127.1%，总人工成本占营业收入比下降19.9%。总人工成本占营业收入比：上市证券公司营业收入均值同比增长127.1 %，总人工成本均值同比增长81.9%，总人工成本占营业收入比下降 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.73.33.33.22.82.82.72.72.62.52.52.42.32.12.12.02.01.91.91.91.91.71.71.71.61.40%20%40%60%80%100%120%140%0.00.51.01.52.02.53.03.5增长率总人工成本利润率201520142014-2015增长率数据来源：样本公司已披露的公司年报；德勤分析上市证券公司2014-2015年总人工成本利润率上市金融企业数据调研•50家样本上市金融企业2015年总人工成本利润率均值为2.1，较2014年上升2.9%。•25家样本上市证券公司2015年总人工成本利润率均值为2.4，较2014年上升42.3%。总人工成本利润率：上市证券公司连续三年增长，2015年总人工成本利润率均值为2.4，区间为1.4-3.3 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.8数据来源：WIND数据库；国泰安数据库；德勤分析样本公司2014-2015年最高薪酬均值上市金融企业数据调研•50家样本上市金融企业2015年高管最高薪酬均值为358.4万，较2014年上涨12.8%。•25家样本上市证券公司2015年高管最高薪酬均值为441.0万，2014年上市证券公司最高薪酬的平均值为337.5万，2015年同比增长30.7%。•2015年上市证券公司最高薪酬的平均值和同比增长率都高于上市金融企业平均水平。358.4441.0317.7337.512.8%30.7%0%5%10%15%20%25%30%35%050100150200250300350400450500上市金融企业上市证券公司增长率最高薪酬均值（万元人民币）201520142014-2015增长率高管最高薪酬：2015年上市证券公司高管最高薪酬均值为441万元，较去年增长30.7% 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.9数据来源：样本公司已披露的公司年报，德勤分析数据说明：以下三种情形董事长薪酬数据未列入①年报仅披露高管薪酬数据为税后数据②董事长在公司任职不满一个完整报告期③2015年新上市证券公司上市证券公司2014-2015年董事长薪酬上市金融企业数据调研•50家样本上市金融企业2015年董事长平均薪酬为217.8万，较2014年上涨38.1%。•25家样本上市证券公司2015年董事长平均薪酬为268.8万，较2014年上涨55.3%。典型岗位1—董事长：2015年上市证券公司董事长平均薪酬为268.8万，较2014年上涨55.3%，董事长薪酬最高值为878.9万878.9634.4609.2599.7539.7521.6509.7270.9257.3190.6178.2140.0134.2119.097.293.8-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%01002003004005006007008009001,000国金证券方正证券东北证券长江证券中信证券招商证券国信证券西部证券国元证券东方证券锦龙股份西南证券太平洋兴业证券东吴证券海通证券增长率董事长薪酬（万元人民币）201520142014-2015增长率 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.10数据来源：样本公司已披露的公司年报，德勤分析数据说明：以下三种情形下总经理薪酬数据未列入①年报仅披露高管薪酬数据为税后数据②总经理在公司任职不满一个完整报告期③2015年新上市证券公司上市证券公司2014-2015年总经理薪酬上市金融企业数据调研•50家样本上市金融企业2015年总经理平均薪酬为295.1万，较2014年上涨12.0%。•25家样本上市证券公司2015年总经理平均薪酬为365.5万，较2014年上涨29.7%。典型岗位2—总经理：2015年上市证券公司总经理平均薪酬为365.5万，较2014年上涨29.7%，总经理薪酬最高值是972.4万972.4583.9577.4536.8521.9509.7448.5418.7368.7311.9282.8219.3139.8135.8113.097.288.6-100%-50%0%50%100%150%200%250%02004006008001,0001,200国金证券中信证券方正证券长江证券招商证券太平洋东方证券西部证券光大证券山西证券申万宏源国元证券西南证券华泰证券兴业证券东吴证券锦龙股份增长率总经理薪酬（万元人民币）201520142014-2015增长率 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.11数据来源：样本公司已披露的公司年报，德勤分析数据说明：高管平均薪酬的计算仅包括董事长、副董事长、监事长、总经理/总裁、副总经理/副总裁、董事会秘书、财务负责人、合规总监；年报披露高管薪酬数据为税后数据的及2015年新上市的证券公司未纳入上图比较分析。上市证券公司2014-2015年高管平均薪酬情况高管平均薪酬：2015年上市证券公司高管平均薪酬区间为86.4万-536.8万，其中7家高管平均薪酬出现不同程度下降536.8508.2453.7436.1403.9388.3381.6285.4269.4255.3253.3244.2229.7218.1180.0170.9122.4112.5107.7102.786.4-100%-50%0%50%100%150%200%250%0100200300400500600增长率高管人均薪酬（万元人民币）201520142014-2015增长率 2016年证券行业| 高管薪酬与人才激励现状及趋势研究报告© 2016. For information, contact Deloitte China.12统计样本截至2016年5月4日已上市的金融企业共50家，其中银行16家，证券公司25家，保险公司4家，其他5家。截止到2016年5月20日上述样本公司已披露的2015年公司年报、WIND数据库、国泰安数据库。高管薪酬数据以税前数据为主，极少量未在年报中明确注明为税前或税后的样本数据，默认为税前数据以便于统计