市场要闻与重要数据
- 原油期货价格上涨：截至6月11日收盘，纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格上涨1.83美元，收于每桶90.03美元，涨幅约2.0%；伦敦布伦特原油期货价格上涨1.65美元，收于每桶93.10美元，涨幅为1.8%。SC原油主力合约收涨1.94%，报584元/桶。
- 伊朗回应美国行动：伊朗表示已准备好对美国采取侵略行动进行强力回击，将打击新的美方利益目标。
- 特朗普称美军行动成功：特朗普在社交媒体发文称，美军通过霍尔木兹海峡的行动已使超过1亿桶石油进入市场，超过200艘商业船舶安全通行，证明美国控制该海峡。美国能源部长赖特随后回应称不知情。
- 美国SPR出借额度：美国能源部长赖特表示，美国正寻求向能源企业出借最多4000万桶SPR，以帮助压低燃油价格，当前美国SPR库存为3.492亿桶，为2023年8月以来最低水平。
- 美军袭击油轮：美军在阿曼湾袭击一艘违反封锁措施的油轮，自4月13日启动封锁行动以来，美军已使8艘不遵守规定的油轮失去航行能力。
- 乌克兰打击俄目标：乌克兰继续打击俄罗斯军事和石油工业设施，俄罗斯称多地遭乌袭击，造成5人受伤。
- 俄罗斯炼油厂停产：俄罗斯古比雪夫炼油厂在遭受无人机袭击后，于6月10日停止了石油加工作业。
- 欧佩克产量下降：路透社调查显示，欧佩克5月原油产量降至2000年以来的最低水平，环比下降106万桶至1613万桶，伊朗出口降至至少六年来的最低水平。
- 埃及结清石油和天然气公司欠款：埃及石油部长表示，拖欠石油和天然气公司的欠款已全部结清。
投资逻辑
昨日特朗普表示考虑重新对伊朗实施打击，伊朗也攻击了波斯湾内的美军基地，但谈判进程尚未被彻底打断，预计中东局势仍将处于边打边谈阶段，霍尔木兹海峡重启遥遥无期，维持对油价未来四种情形的判断。
策略
石油市场由于中东局势面临诸多不确定性，当前参与原油市场风险较高，建议使用期权工具规避风险。
风险
- 下行风险：中东战争缓和，海峡恢复通航、高通胀引发全球经济危机。
- 上行风险：美伊重新开战、全球石油库存下降至阈值引发实质性短缺。
图表
- 图1：原油期货价格走势
- 图2：原油期货与国内成品油价格走势对比
- 图3：原油期货与美债收益率走势对比
- 图4：原油期货与铜价走势对比
- 图5：原油期货与金价走势对比
- 图6：中国炼厂利润
资料来源
Bloomberg，华泰期货研究院；卓创
分析研究员
潘翔，康远宁
