四氯化硅按纯度可分为工业级和高纯级。高纯四氯化硅是光纤预制棒的核心原料之一,需求端受AI数据中心建设、5G网络部署、光纤到户普及等多领域共振驱动,预计2026年全球数据中心光纤需求同比增长32%,2030年达到1.28亿芯公里,其中AI应用需求超过8000万芯公里。供给端,四氯化硅作为三氯氢硅、多晶硅生产副产物,受原材料毒性影响,三氯氢硅扩产难度大,2025年多晶硅产量同比下降26%导致四氯化硅供给缩减。高纯四氯化硅技术壁垒高,国内仅有少数企业可生产,未来在供给受限、需求高增背景下,价格提升空间广阔。推荐标的:宏柏新材;受益标的:三孚股份、江瀚新材、新安股份等。风险提示:下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术替代风险。