高盛美股招股说明书(2026-06-03版)

GS Finance Corp. 发行的与标普500指数挂钩的票据，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保，于2029年到期。票据的支付与标普500指数表现挂钩，若到期指数高于初始水平，回报等于指数涨幅，但最高不超过1247.50美元；若指数等于或低于初始水平，则获得面值本金。

关键数据：

• 面值：1000美元
• 最大结算金额：1247.50美元
• 交易日期：2026年6月10日
• 发行日期：2026年6月15日
• 确定日期：2029年6月11日
• 到期日期：2029年6月14日
• 初始指数水平：交易日期的收盘价或盘中价
• 最终指数水平：确定日期的收盘价
• 指数回报：(最终指数水平 - 初始指数水平) / 初始指数水平
• 计算代理：Goldman Sachs & Co. LLC

核心观点：

• 票据价值受多种因素影响，包括市场状况、发行人及担保人的信用状况等，二级市场交易价格可能与估值模型结果存在差异。
• 投资者需承担发行人及担保人的信用风险，若两者出现财务问题，可能无法兑付本息。
• 票据不支付利息，整体回报可能低于同等期限的带息债券。
• 票据价值增长受最大结算金额限制，无法完全受益于指数涨幅。
• 投资者不享有股东权利，无法获得标的股票。
• 二级市场价格受多种因素影响，包括指数水平、波动率、利率等，可能低于面值。
• 美国税务处理将票据视为或有支付债务工具，需根据可比收益率计算应税收入，即使未收到实际支付。

风险提示：

• 二级市场交易存在不确定性，可能无法以理想价格出售。
• 指数表现无法预测，历史表现不代表未来。
• 税务处理复杂，需咨询专业人士。
• 担保人信用风险，尽管目前信用状况良好，但未来可能发生变化。