天风轻纺行动教育成长势头延续我们预计45月延续高增2

核心观点与总结

成长势头延续

• 高增预期：预计4、5月延续高增长，26Q1收款翻倍，积极储备订单，团队干劲充沛，报到率与结构显著提升。
• 团单模式稳定：4月以来团单模式稳定运行，浓缩高景气，校长接续发力，低基数下收款继续高增；4月浓缩报到率高位，26Q2将新增多个校长排课，提高全年业绩确定性。

公司战略与驱动因素

• 战略重心迁移：26年公司战略重心迁移至校长团单，后续成长动力足，结构调整毛利率具备向上空间。
• 五星校长激励：新增五星校长专项激励提成，配套业绩考核多档现金及荣誉奖励，员工积极性显著提升。
• 人才储备与流程标准化：百校积极储备总经理，内部流程实现高标准化，人才成长可复制，高效沉淀客户资源。
• AI化赋能：推出“智多行”“AI销售大师”等内部平台，驱动关键业务全面智能化；商业化层面已将成熟的内部AI能力产品化，通过课程服务、定制化轻咨询模式对外输出。

市场环境与竞争优势

• 市场环境：当前市场环境复杂催生企业学习付费意愿，公司品牌势能向上，客户案例数和质量不断攀升。
• 运营管理优势：运营管理积累的优势同行难以复制。

涨价节奏与预期提升

• 涨价节奏：历史看涨价节奏明确。
• 成长预期提升：我们认为公司对当前的成长预期较此前已有明显提升。