坚定推荐国产算力龙头回调给予极佳的长期布局机会天风计算机缪欣君刘鉴团

2026-06-02 未知机构陳寧遠

需求侧：2027年算力需求将逐步清晰，继2026年互联网大厂算力需求高增后，2027年需求预计接近翻倍增长，同时海外芯片占比将持续降低，国产算力需求将进一步提升。
供给侧：自2026年第二季度开始，先进制程、封装及载板等领域积极扩产，产能释放加速，预计到2027年，算力龙头将获得稳定的大量供给。
市场份额：参考2023-2025年光模块市场，2026年开始各类上游供给（如电源管理芯片、载板、电子料等）出现短缺，这将考验芯片公司的供应链管理能力。龙头企业在供应链方面具有天然优势，因此国产算力芯片份额或进一步集中。
投资建议：坚定推荐国产算力龙头，回调时提供长期布局机会。建议关注国产算力龙头AI芯片：寒武纪、华为链（神码&华强、航天电器、恒铭达等）；先进制程（电子团队覆盖）：中芯国际、华虹。