融创中国控股有限公司2025年度经审计业绩公告摘要
业绩摘要：
- 合同销售金额约为人民币368.4亿元，较去年减少约21.8%。
- 权益土地储备约为7,651.3万平方米，其中未售权益土地储备约为6,050万平方米。
- 收入约为人民币451.2亿元，较去年减少约39.0%。
- 毛亏约为人民币6.4亿元，去年毛利约为人民币28.9亿元。
- 本公司拥有人应占亏损约为人民币123.3亿元，较去年的本公司拥有人应占亏损约人民币257.0亿元，亏损大幅收窄约52.0%。
- 权益总额约为人民币468.4亿元，其中本公司拥有人应占权益约为人民币341.7亿元。
- 借贷总额约为人民币1,882.6亿元，较去年底借贷总额约人民币2,596.7亿元大幅减少约人民币714.1亿元。
- 董事会不建议就截至2025年12月31日止年度派付任何末期股息。
综合全面收益表：
- 收入约为人民币345.1亿元。
- 销售成本约为人民币-457.5亿元。
- 毛亏约为人民币6.4亿元。
- 其他收入及收益约为人民币355.6亿元，主要包括境外债务重组收益及境内债务重组收益。
- 其他开支及亏损约为人民币271.2亿元，主要包括出售附属公司、合营公司及联营公司亏损，对长期资产计提减值拨备，计提诉讼及其他或有负债拨备等。
- 预期信贷损失模型下减值损失净额约为人民币27.8亿元。
- 财务收入约为人民币12.9亿元。
- 财务成本约为人民币120.0亿元。
- 应占按权益法入账的投资的除税后亏损净额约为人民币10.4亿元。
- 年内亏损及综合亏损总额约为人民币137.1亿元。
- 本公司拥有人应占亏损及综合亏损总额约为人民币123.3亿元。
- 本公司拥有人应占每股亏损为人民币1.14元（基本及摊薄）。
综合资产负债表：
- 资产总额约为人民币794.7亿元。
- 权益总额约为人民币468.4亿元。
- 负债总额约为人民币747.8亿元。
- 流动负债约为人民币699.0亿元。
- 非流动负债约为人民币48.8亿元。
管理层讨论与分析：
- 收入减少主要由物业销售收入下降所致，2025年度物业销售收入约为人民币330.5亿元，较去年减少约46.0%。
- 销售成本约为人民币457.5亿元，较去年减少约35.7%。
- 毛亏约为人民币6.4亿元，较去年毛利约人民币28.9亿元减少约122.1亿元。
- 预期信贷损失模型下减值损失净额较去年减少约5.5亿元。
- 其他收入及收益较去年增加约191.4亿元，主要由境外债务重组收益增加所致。
- 其他开支及亏损较去年增加约59.9亿元，主要由长期资产减值拨备及出售附属公司、合营公司及联营公司亏损增加所致。
- 财务成本较去年增加约1.7亿元。
- 应占按权益法入账的投资的除税后亏损净额较去年减少约5.9亿元。
- 本公司拥有人应占亏损较去年大幅收窄52.0%，主要是因本年度录得境外债务重组收益所致。
- 现金总额（包括现金及现金等价物及受限制现金）较去年减少约77.4亿元。
- 借贷总额较去年底大幅减少约人民币714.1亿元。
- 资本负债比率约为79.1%，较去年有所下降。
主要风险及不确定因素：
- 地产市场风险和运营风险：房地产市场仍处于深度调整阶段，融资环境趋紧，市场风险偏好保持谨慎，销售规模与价格仍存下行压力，部分项目缺乏建设资金，融资渠道尚未完全修复，再融资能力受限，与债权人、业务伙伴、客户等相關方之间仍存有潜在的或持续的债务问题及诉讼纠纷。
- 利率风险：利率波动可能导致本集团浮息借款利息率提高，从而导致本集团面临融资成本提高的风险。
- 外汇风险：外币升值可能导致财务成本增加，现金流压力，以及资产负债率上升、净资产减少等。
- 气候风险：物理风险及转型风险可能影响施工进度、文旅运营、工人健康、资产安全及运营成本，以及政策法規趨嚴、绿色技术投入增加、市场偏好变化及声誉影响等。
债务重组的影响：
- 境内外债务重组的完成彻底化解了本公司的债务风险及本集团境内外公开市场债务风险，实现了可持续的资本结构，并通过股权结构稳定计划和团队稳定计划进一步巩固了各方对本集团的信心，为未来更好地推动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等工作建立坚实的基础。
- 本集团预计全面境外债务重组及集友重组的完成将使本公司应占权益总额增加约人民币441.0亿元。
业务回顾与展望：
- 本集团将继续全力推动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等工作，支持本集团地产开发板块长期的信用和经营逐步恢复。
- 本集团将响应政策要求，积极探索地产开发业务的转型升级。
- 本集团将继续努力提升物业服务、商业管理、冰雪、文旅等轻资产管理业务的竞争力。
- 本集团将密切关注REITs相关政策的动向，积极探索搭建REITs平台的可行性，更好地支持业务发展及资产价值释放。
土地储备概览：
- 本集团连同其合营公司及联营公司的总土地储备面积约为10,777.2万平方米，权益土地储备面积约为7,651.3万平方米，按城市分布的情况详见报告。
其他资料：
- 末期股息：董事会不建議就截至2025年12月31日止年度派付任何末期股息。
- 购买、出售或赎回本公司的上市证券：本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券（包括库存股）。
- 完成境内债务重组：本公司之全资附属公司融创房地产集团有限公司已对其发行的总计十笔境内公司债券及供应链资产支持专项计划进行重组。
- 完成全面境外债务重组：本公司约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除，作为代价，本公司根据计划条款于重组生效日期向计划债权人发行合计金额约为96.59亿美元的强制可转换债券1及强制可转换债券2。
- 採纳团队稳定计划：本公司将通过配发及发行新股份的方式向其选定员工授出股份激励以作为薪酬的长期补充来源，亦旨在激励承授人未来持续为本集团作出贡献，以促进本集团持续经营及长期业务恢复与发展。
- 境内债务重组中的股票经济收益权兑付选项：为配合境内债务重组中的股票经济收益权兑付选项的有序实施，本公司与特殊目的公司订立认购协议，据此，特殊目的公司有条件同意认购，而本公司有条件同意配发及发行合共754,468,943股股份。
- 订立集友重组契约：为对本集团于全面境外债务重组范围外唯一剩余的债务进行重组，本公司、三亚青田旅游产业有限公司与本集团唯一剩余的债权人集友银行有限公司订立集友重组契约。
- 员工及薪酬政策：本集团共有31,365名员工，员工薪酬政策乃参考当地市场薪酬标准、行业整体薪酬标准、通货膨胀水平、企业运营效率及员工表现等因素而厘定。
