主动量化策略周报：微盘股短期调整，优基增强组合本周相对股基指数超额0.62%

国信金工主动量化策略本周表现：微盘股短期调整，优基增强组合相对股基指数超额0.62%。

核心观点与策略表现：

• 主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合。
• 本周表现：
  • 优秀基金业绩增强组合：绝对收益-0.42%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.62%。
  • 超预期精选组合：绝对收益-1.89%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.86%。
  • 券商金股业绩增强组合：绝对收益-1.88%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.84%。
  • 成长稳健组合：绝对收益-2.92%，相对偏股混合型基金指数超额收益-1.88%。
• 年度表现：
  • 优秀基金业绩增强组合：绝对收益20.57%，相对偏股混合型基金指数超额收益8.79%，排名30.05%分位点。
  • 超预期精选组合：绝对收益14.78%，相对偏股混合型基金指数超额收益3.01%，排名38.38%分位点。
  • 券商金股业绩增强组合：绝对收益27.14%，相对偏股混合型基金指数超额收益15.36%，排名22.20%分位点。
  • 成长稳健组合：绝对收益25.33%，相对偏股混合型基金指数超额收益13.55%，排名24.38%分位点。

策略简介：

• 优秀基金业绩增强组合：对标公募主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓并量化增强。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，控制组合与基准的偏离。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。

股票及主动股基收益分布情况：

• 本周：股票收益中位数-5.78%，主动股基收益中位数-0.94%。
• 本年：股票收益中位数-6.06%，主动股基收益中位数9.71%。

风险提示：

• 市场环境变动风险。
• 模型失效风险。