期权市场表现综述
5月29日，农产品、贵金属和金融板块期权成交增加，各品种期权持仓总体增加。丙烯期权平值IV大幅上升，波动明显增加；焦煤期权、碳酸锂期权、多晶硅期权平值IV明显下降。
金融期权
易方达深证100ETF、嘉实中证500ETF、南方中证500ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF看跌期权成交占主导；科创50ETF期权、创业板ETF期权、易方达深证100ETF看跌期权持仓继续占主导。科创50ETF期权平值IV分位值处于高位，波动率较高。科创50ETF期权偏度分位极高，看跌期权较贵。
有色和新能源期权
沪铝期权看跌期权成交、持仓占主导；铝合金看跌期权持仓占优。沪镍、沪铝、工业硅、碳酸锂、多晶硅期权平值IV处近期极低位。碳酸锂期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
各品种看涨期权成交、持仓占比仍占优。各品种期权平值IV处近期低位，波动较小。
能源化工期权
聚丙烯、丙烯、短纤、纯苯等看跌期权成交占主导；聚丙烯、沥青、甲醇等看跌期权持仓占优。多个能化品种期权平值IV处于近期低位；短纤、对二甲苯期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
各品种看涨期权成交占主导；铁矿石和螺纹钢看跌期权持仓占优。铁矿石和螺纹钢期权平值IV处低位，价格波动小；锰硅、螺纹钢期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
农产品期权
各品种看涨期权成交持仓占主导，鸡蛋看跌期权持仓占优。鸡蛋期权平值IV处较极高值，波动加大，豆粕、豆二、菜粕、豆油、生猪、棕榈油期权平值IV处较极低值。鸡蛋、原木、红枣期权处较高分位值，看跌期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。共13个品种，包括农产品（原木，豆二，菜粕，豆油，生猪）、有色金属（工业硅，多晶硅，碳酸锂）、能化（玻璃，PTA，甲醇，对二甲苯）、黑色（螺纹钢）。
- 买入跨式/宽跨式：IV处于历史极低水平，预期波动率上升。共21个品种，包括农产品（豆粕，棕榈油）、有色金属（沪镍，沪铝）、能化（原油，燃油，纯苯，塑料，LPG，乙二醇，PVC，聚丙烯，烧碱，苯乙烯，沥青）、贵金属（沪银，沪金，钯，铂）、黑色（硅铁，铁矿石）。
- 卖出看跌/卖出跨式：IV极高且左偏极端，波动率和看跌期权均高估，适合卖波动且看涨。共1个品种，商品-农产品（鸡蛋）。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。共5个品种，包括农产品（红枣）、能化（短纤）、黑色（锰硅）、金融（华夏科创50ETF，易方达科创50ETF）。
到期提示
临近到期的当月品种有：多晶硅、碳酸锂、工业硅。
