欧洲公路货运率基准指数
市场概况与价格趋势
2026年第一季度，欧洲公路货运率指数（以2017年1月为100）呈现持续分化：合同运费指数升至140.1点，环比增长3.2点，同比增长8.9点，反映持续的高需求；现货运费指数微降至132.3点，环比下降2.8点，同比下降2.0点，显示市场进入回调期。节后指数下降，符合一季度需求后继乏力的典型模式。受成本压力影响，欧洲消费者支出谨慎，欧元区储蓄率降至14.4%（2025年第四季度），为2023年第三季度以来最低水平。制造业采购经理人指数（PMI）在3月达到51.6，显示扩张，为2022年6月以来最强读数，但3月报告也显示投入成本通胀达到自2022年10月以来的最高水平，预示着2026年下半年订单可能回调。
市场展望
欧洲制造业PMI在2026年第一季度从49.5升至51.6，进入扩张区间，3月读数为2022年6月以来最强，但投入成本通胀高企，预计2026年下半年经济可能转向拐点。能源价格预计将成为第二季度及以后公路货运率变化的主要驱动因素，欧盟平均柴油价格在3月上涨31%，即使需求减弱，运营商也难以消化如此巨大的成本上升。
货运量发展
2026年第一季度，主要欧盟经济体之间的公路贸易量同比下降，商品交换量同比下降8%。零售贸易量和工业生产稳定，而欧盟外贸易和建筑产出分别下降10%和3%。受季节性影响，一季度通常是最低季度。2026年欧洲公路货运量（按吨公里计）预计同比增长1.3%，但取决于伊朗战争持续时间、燃料供应和价格以及通胀压力。
供应侧问题
- 运输成本
- 燃料价格：布伦特原油价格从60美元/桶上涨至118美元/桶，涨幅97%；欧盟柴油价格平均上涨26%；天然气价格也显著上涨。
- 过路费：欧盟过路费普遍在1-2月上涨，波兰涨幅最大（33%），网络长度增加12%。
- 运力预期
- 司机短缺：2025年欧盟司机职位空缺率为12.1%，东欧国家尤为严重。
- 车辆注册：2025年新卡车注册量同比下降6%，车队更新放缓可能限制未来运力。
国际航线比较
- 合同运费：主要航线如马德里-巴黎、华沙-杜伊斯堡、杜伊斯堡-里尔等均上涨，巴黎-伯明翰涨幅最大（17%），受制造业活动和成本上升推动，但供应中断和成本压力限制上涨空间。
- 现货运费：马德里-巴黎、华沙-杜伊斯堡、巴黎-伯明翰等航线均上涨，受英国进口需求（尤其是化学品和机械）和成本推动。
国内航线比较
- 西班牙：国内现货运费显著上涨（14.4% YoY），受经济强劲增长（2.8% YoY）和科技、医药行业需求推动。
- 德国：国内现货运费小幅上涨（7% YoY），但合同运费略有下降。
- 意大利：国内现货运费小幅上涨（1.6% MoM），但合同运费下降（3.5% QoQ），受能源成本上升和制造业需求减弱影响。
- 法国：国内现货运费稳定，合同运费小幅上涨（3.1% YoY），受数据中心建设需求支撑。
市场情绪
欧洲公路货运市场情绪指数上升至16.9，显示预期未来三个月运费上涨，其中64.4%的受访者预期小幅上涨。
研究结论
2026年欧洲公路货运市场面临能源价格和通胀双重压力，运费上涨趋势将持续，但需求端可能受成本上升和消费者信心减弱影响。国内市场表现分化，西班牙和法国需求强劲，意大利受能源成本影响较大。国际航线受制造业活动和成本驱动，但供应侧限制上涨空间。
