公告筹划重大资产重组，并购补强“精密机械+汽车电子”一体化供应能力

2026-05-26 朱洁羽,易申申,余慧勇东吴证券徐雨泽

重大资产重组计划：易实精密拟现金收购韩国BMC全资子公司张家港恒进机电100%股权，交易规模预计将构成重大资产重组，标的营业收入规模或达1.75亿元以上。
业务协同与业绩提升：并购将补强公司“精密机械+汽车电子”一体化能力，实现客户共享和规模效应，标的纳入合并范围后有望增厚利润，且汽车电子业务毛利率可能带动公司毛利率提升。公司采用现金支付，财务压力可控。
募投项目与业务拓展：公司募投项目于2025年全面投产，斯洛文尼亚新设ECMARK公司预计2026年下半年量产。与德国IQ EvolutionGmbH合作拓展金属3D打印液冷系统业务，聚焦汽车、算力、储能等高景气市场。
盈利预测与投资评级：维持公司2026~2028年归母净利润预测为0.63/0.71/0.82亿元，对应PE为32/28/24倍，给予“买入”评级，认为公司加码新能源研发、智能化改造、海外布局及高景气应用拓展，叠加行业趋势，业绩具备长期增长潜力。
风险提示：技术迭代不及预期、交易终止风险、标的整合风险。