01 乘用车轮胎的定义与分类
乘用车轮胎是指为轿车、跑车、SUV等乘用车设计的轮胎，安装在金属轮辋上，支承车身并保证行驶性能。按使用车型分类：PC轮胎（家用轿车和小型多用途车）、SUV轮胎（运动型多用途车）、跑车轮胎（高性能跑车）、新能源专用轮胎（适应新能源汽车特性）；按花纹分类：普通花纹胎（城市道路）、混合花纹胎（兼顾直线行驶和越野）、越野花纹胎（复杂路面）。
02 乘用车轮胎的上下游产业链
上游：天然橡胶（进口依赖度高）、合成橡胶（国产中低端过剩）、炭黑/钢丝帘线（国产化率高但成本走高）；中游：轮胎制造（产能主要分布在山东、江苏、浙江，山东占50%）；下游：汽车制造（绑定车企供应链）、汽车后市场（4S店、连锁汽修、电商平台，电商平台渗透率25%）。
03 上游：2024年天然橡胶价格震荡走高
受东南亚强降水、泰国洪灾等因素影响，2024年国内天然橡胶价格同比上涨29.33%，年均价格14300元/吨，占轮胎原材料成本近半数，导致轮胎制造成本上升，企业提价。
04 中游：山东、江苏、浙江是乘用车轮胎主要产区
山东省产量占比45.7%，拥有玲珑、赛轮、三角等大型企业，2024年产量同比增长11.72%；浙江省产量占比15.6%，中策橡胶等企业具有重要地位，2024年产量同比增长5.21%；江苏省产量占比7.3%，通用股份等企业技术创新突出，2024年产量同比增长5.69%。
05 下游：汽车后市场线上连锁品牌市占率快速提升
汽修市场反垄断政策推进，独立汽修厂获原厂配件比例超50%，工时费比4S店低15%以上；线上化率提升，超65%车主通过APP选购配件和服务；轮胎更换服务成为线上连锁汽修企业主要业务。
06 汽车零售及保有量推动轮胎需求量
乘用车市场持续扩大，2024年新车产量同比增长10.0%，带动配套需求；中国乘用车保有量持续增长，每年替换市场总量约1.8亿条，未来需求仍将上升。
07 中国轮胎产量稳步上升
2015年起产能过剩并受欧美“双反”冲击，2016年起逐步淘汰落后产能；2018年统计口径变化导致产量下降，2020年受疫情影响下降明显，2021年因东南亚停产出口激增产量回升，近两年新能源配套需求增长及海外产能释放推动产量稳步上升。
08 新能源车轮胎需求爆发
2024年新能源汽车产销同比增长34.4%和35.5%，连续十年全球销量第一，带动新能源专用轮胎需求；对轮胎低滚动阻力、高耐磨性、抓地力、静音性等提出更高要求，推动技术革新。
09 出口市场需求旺盛，促进产业升级
2024年出口量达3.49亿条，同比增长13.4%，出口金额达639亿元，同比增长15.6%；巴西、英国、俄罗斯为最大出口市场；技术创新满足国际市场需求，推动产业升级。
10 乘用车轮胎市场竞争激烈，国内品牌崛起
国际头部品牌（米其林、普利司通等）占据高端市场主导地位，尤其在配套市场优势显著；国内品牌（玲珑、中策等）通过性价比和本土化布局快速扩张，2023年内资品牌销量占比达65%，主要集中于17寸以下市场，替换市场占据优势。
11 玲珑轮胎：新能源配套率第一
作为中国轮胎龙头企业，玲珑轮胎持续推进全球产能布局，优化产品结构，与比亚迪、吉利等主流车企合作，成为中国新能源配套率第一的品牌；2024年前三季度营收同比增长9.8%，归母净利润同比增长78.4%。
12 我国乘用车轮胎发展面临的四大挑战
- 原材料高度依赖进口，成本波动风险大；
- 国际贸易壁垒高筑，出口承压；
- 技术研发滞后，高端市场突破难；
- 环保政策倒逼绿色转型，加大技术投入。
13 我国乘用车轮胎发展未来的四大趋势
- 新能源汽车轮胎市场持续增长；
- 智能化与数字化发展；
- 环保与可持续发展；
- 全球化布局与市场拓展。
