广发计算机刘雪峰团队行业周报0524模型和应用发展机会涌现并继续推动

核心观点

1. 国内外CPU公司受益于技术架构升级：CPU和GPU配置比例持续提升，AI Agent应用拉动CPU需求增长，国内外CPU公司共同受益于市场规模扩大。
2. 国产AI大模型持续迭代，算力需求加速：截至2026年3月底，中国AI大模型日均Tokens消耗量达140万亿，国产模型能力持续迭代并在多个场景高频使用，国产AI芯片和CPU随Tokens增长而放量。

重点公司分析

1. 星环科技：认知数据库单机版已完成，下半年将推出多卡版本，预计2026年下半年上线云版本并进入海外市场，公有云版本有望推动商业模式转变。
2. 国产CPU龙头：AI Agent带动CPU占比提升，X86架构国产CPU龙头在产品和生态上具有优势，有望受益于市场空间突破。
3. 寒武纪：2026年Q1预付款项和采购现金支出增加，供应链稳步修复，国产产能稀缺性凸显。
4. 卓易信息：EazyDevelop订单突破8200万元，4月订单超3200万元，量价齐升趋势明显。
5. 税友股份：财税私域数据沉淀深厚，B端进展顺利，AI落地强化成长逻辑，企业数量增长与合规要求推动财税SaaS市场扩容。
6. 广立微：CPO量产趋势下，硅光测试和良率管控重要性提升，公司将从硅光设计软件切入硅光测试设备。
7. 炬光科技：新兴业务快速起量，2026年Q1光通信/消费电子业务收入同比分别增长218%/360%，驱动核心财务指标向好。
8. 晶泰控股：英矽智能上市后持续推进海外合作，剂泰科技上市推动AI制药进入多路线验证阶段，估值逻辑从“AI+CRO公司”重估为“AI for Science平台型资产”。