2026年美银中国会议：中国工业板块核心要点

核心观点

• 建筑机械行业：主要厂商对海外需求持乐观态度，预计2026年出口增长率约20%，国内收入增长率约为10%。电动挖掘机和电动混凝土机械具有更多机会，采矿机械出口增长将更高。
• 自动化行业：在FA上升周期的支持下，销售额强劲增长，主要得益于AI相关、电池和半导体领域以及钠离子电池、ASSB、钙钛矿和3D打印等技术升级的强劲需求。4月份大多数FA公司的订单增长率继续逐月攀升。
• 类人机器人行业：关键战场将从不包括实体AI和训练数据的硬件转向，其中VLA +世界模型成为实体AI的主流解决方案。美国和中国是全球产业领导者，欧洲公司在高端组件方面具有优势。2026年类人机器人出货量目标超过10k台。
• 动力设备行业：潍柴动力对其柴油/燃气发电机组增长前景持乐观态度，计划在2026年第四季度开始向其美国AIDC客户交付2-5MW燃气发电机组，并计划在2026/27财年交付200-1000台。玉柴将在2026年将AIDC发动机的产能扩大50%。
• 重型卡车行业：中国重汽预计2026年出口量将增长超过15%。欧洲和拉美是下一增长动力，东南亚和北非柴油短缺略微影响了出口势头。

关键数据

• 建筑机械：2026年出口增长率约20%，国内收入增长率约为10%。
• 自动化：2026年销售额预计同比增长超过25%。
• 类人机器人：2026年出货量目标超过10k台。
• 动力设备：2026/27财年计划交付200-1000台2-5MW燃气发电机组。
• 重型卡车：2026年出口量预计增长超过15%。

研究结论

• 中国工业在海外市场展现出强劲的增长势头，尤其是在建筑机械、自动化、动力设备和重型卡车领域。
• 电动化和智能化是未来发展趋势，相关技术升级将推动行业增长。
• 企业需积极管理外汇风险，并扩大海外市场布局。