格林大华期市早班车--股指（20260522）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年5月22日星期五 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 12、根据美国财政部数据计算，土耳其持有的美国国债规模在3月底骤降至18亿美元，较上月的160亿美元缩水逾八成，几乎完成全面清仓。这一变动涵盖土耳其央行及其他土耳其实体（包括企业）的持仓。 【市场逻辑】 机构布局押注，持有约1万亿美元美债的日本投资者将逐步将资金撤回国内。DoubleLine Capital首席执行官Jeffrey Gundlach表示，美联储今年降息的可能性已基本消失。 【后市展望】 周四两市主要指数下跌放量，显示半导体板块资金撤退。美以同盟因对伊策略爆发“激烈通话”，特朗普力求协议停战，以色列则陈兵列阵意图进一步打击。美国及全球通胀再度走强，使美联储等主要央行陷入“实际利率为负”的困境。在这种情况下，债券市场已释放出明确信号：应尽快加息。美银模型显示，CTA下行平仓风险正在加剧。关键触发位如下：标普500约在现货下方3%，一旦上述水平被击穿，CTA全球股票卖盘可能达到约1000亿美元，其中美国约500亿美元。中东能源基础设施遭受的大规模破坏，已将全球油气市场拖入一场旷日持久的供应危机。伊朗战争已重创该地区数十座炼油厂、油田和天然气出口终端。桥水达利欧表示，围绕伊朗的冲突可能演变为下一场世界大战。运输受阻和减产对原油缺口的放大不是线性的，而是指数型的。今夏全球面临严重原油短缺风险。全美汽油库存正以每周400万桶的速度流失，照此趋势，美国汽油库存可能在6月中下旬跌至1990年以来的历史最低点。全球债市风暴升级，美债、日债的长久期收益率快速上升，债市的大跌将对股市形成重大冲击。韩国三星工会暂缓总罢工，韩国股市大涨。对应国内资金却是借芯片利多出货，周四券商板块启动后，半导体板块即开始出货，午后各路资金恐慌性出逃。周四成交额高达3.48万亿元，下跌放量。市场或已确认顶部，需要时可开立股指期货空单进行风险对冲。 【交易策略】 股指期货方向交易：国内资金却是借芯片利多出货，周四券商板块启动后，半导体板块即开始出货，午后各路资金恐慌性出逃。周四成交额高达3.48万亿元，下跌放量。市场或已确认顶部，需要时可开立股指期货空单进行风险对冲。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。