高盛美股招股说明书(2026-05-21版)

受完工条件约束。日期：2026年5月20日。 GS金融公司 $触发可自动调用或有收益票据由高盛集团，股份有限公司保证与表现最差的 Russell 2000 相关 投资描述 您在债券上的收益将基于表现最差的 Russell 2000 指数。指数和标普500 ® ®指数和标普500索引 索引。这些注释是不保证的票据，由GS金融公司发行，并由高盛集团，Inc.担保。您的票据仅在相关观察日（包括确定日）适用的每个指数的收盘水平等于或高于其票面利率障碍时，才会在票面利率支付日支付附带的票面利率。否则，对于相关票面利率支付日，不会支付任何附带票面利率。从2026年11月开始，如果任何观察日适用的每个指数的收盘水平等于或高于交易日的初始指数水平，您的票据将自动赎回。如果票据自动赎回，您将在该观察日之后的适用票面利率支付日收到每张票据的支付，金额等于票面金额加上原本应支付的附带票面利率，并且根据票据不再欠您任何款项。如果票据未自动赎回，并且确定日（最终指数水平）的每个指数的收盘水平等于或高于其下行阈值（与票面利率障碍相同），您将收到您的票据的票面金额加上最终的附带票面利率。然而，如果票据未自动赎回，并且任何指数的最终指数水平低于其下行阈值，您将收到低于票据票面金额的金额，并且您将不会收到最终的附带票面利率，从而导致您的投资损失百分比等于从交易日到确定日表现较差的指数的百分比变化（指数回报率），并且您可能会损失全部投资。表现较差的指数是指数回报率最低的指数。 投资于票据存在重大风险。您可能会损失投资的大部分或全部，且在票据期限内可能无法获得任何或有票息。您将面临每个观察日（包括确定日）每个指数的市场风险，任何指数水平的下降都可能对您的回报产生负面影响，而这种影响不会被其他指数水平的较小下降或任何潜在的增加所抵消或减轻。一般来说，票据的或有票息越高，损失的风险就越大，且在票据期限内无法获得或有票息的风险也越大。本金的有条件偿还仅适用于到期日。票据的任何支付（包括本金偿还），均受高盛金融公司及高盛集团的信用状况影响。 功能 哦潜在周期性附息券的可能性 哦到期时本金分期偿还，同时存在完全暴露市场下行风险的可能性每个指数等于或高于其下行阈值（即与其息票障碍相同），您将收到等于您的票据面额加上最终或有息票的付 在成熟时，如果这些债券尚未自动赎回并且延迟的最终指数水平。款。然而，如果任何指数的最终指数水平低于其下行阈值，您将收到少于面额的付款，如果有的话，且没有或有息票，导致您的投资损失百分比等于表现较差的指数回报。本金或有偿还仅适用于您持有票据至到期日。对票据的任何付款，包括本金偿还，均受GS金融公司及高盛集团的信用状况影响。 投资者公告：债券投资风险高于普通债务证券。GS金融公司并不一定有义务在到期时偿还债券的面值，并且债券可能面临与指数相同的下行市场风险。这种市场风险是GS金融公司和高盛集团信用风险之外的风险。如果您不理解或对投资债券的显著风险感到不适，请不要购买债券。请阅读本公告中的披露信息，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和高盛集团的信用风险。请参阅PS-14页。重要术语 优惠券门槛和下行阈值将等于指数初始水平相同比例。您的票据在设定交易日期的条款时的预估价值预计在每10美元面额9.80美元至9.99美元之间。关于预估价值及高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC）如进行票据市场交易时，最初购买或出售您票据的价格的讨论，请参阅PS-2页。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否认这些证券，也未审查此定价补充文件的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。高盛公司有限责任公司 , 2026.UBS金融服务股份有限公司销售代理 价格补充函No. 上述的发行价格、承销折扣和净收入与最初销售的债券相关。我们可能在此定价补充说明日期之后决定以发行价格、承销折扣和净收入出售额外的债券，这些与上述金额可能不同。您投资于债券的回报（无论正负）将部分取决于您为这些债券支付的发行价格。 GS Finance Corp.可能将使用此招股说明书进行该债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可能在债券初次销售后的市场交易中使用此招股说明书。除非GS金融集团.或者其代理人通知买方，否则在销售确认中，本说明书正被用于一项市场推广交易。 估算您的票据价值 您的notes在设定期限内的估计价值（根据高盛公司 LLC（GS&Co.）使用的定价模型，以及考虑我们的信用价差）将在9.80至9.99美元（每10面值单位）之间，此价格低于原始发行价格。您的notes在任何时间的价值都将反映多种因素且无法预测；然而，GS&Co.最初买入或卖出notes的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）（如果进行市场操作，GS&Co.无义务进行），以及GS&Co.最初用于账户陈述等其他目的的价值，等于定价时您的notes的估计价值加上额外金额（最初等于每10面值单位$的金额）。 在...之前，GS&Co.（不包括GS&Co.的买卖价差）愿意购买或出售您的票据的价格（如果它进行市场操作，它没有义务这么做）将等于以下两项之和：（a）当时您的票据的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定），以及（b）任何剩余的额外金额（额外金额将在定价之日起的189天内以直线方式下降至零）。自定价之日起，以及在此之后：该价格（不包括GS&Co.的定制买卖价差）为GS&Co.购买或出售您的票据（如果存在市场）的价格，将等于根据此类定价模型参考的当时估计的票据价值。 关于您的笔记 这些债券是GS Finance Corp. “中期票据，系列F”计划的一部分，并由高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.）提供全额且无条件担保。本招股书包括本定价补充说明以及以下附件文件。本定价补充说明是对以下附件文件的补充，并未列出您所持债券的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： 第17745号一般术语补充（2026年1月20日） 底层补充文件第48号，2026年3月24日 ● 2025年2月14日补充的招股说明书 ● 2025年2月14日招股说明书 该定价补充文件中的信息优先于上述文件中任何相冲突的内容。此外，上述文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记均包含以下所述条款。请注意，在本定价补充中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”，我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。 请注意，就本价格补充说明而言，在通用条款补充说明第17,745号中对“标的”、“指数”和“交易所交易基金”的提及，应被视为分别指代“基础资产”、“基础指数”和“基础ETF”。 请注意，为了本价格补充说明的目的，在补充说明第48号中对“标的”和“指数”的引用应被视为指代“基础资产”和“基础指数”，分别。 这些注释将在2008年10月10日日期的次级债务契约下发行，并由2015年2月20日日期的第一补充契约补充，我们中的每一个人，作为发行人，高盛集团股份有限公司，作为担保人，以及纽约梅隆银行，作为受托人。这个契约，在如此补充以及之后的进一步补充中，在随附的招股说明书补充文件中被称作“GSFC 2008契约”。 该笔票据将以记账形式发行，并由主票据编号3代表，日期为2021年3月22日。 此处提供的债券最低购买金额 关于票据的首次发行，任何投资者可购买票据的最低面额为1,000美元。 投资者适宜性 您理解并接受在票据上的投资；您不理解或不乐意接受在票据上的投资。请注意，以下内容可能不适用于您，包括以下考虑因素：对票据的投资，包括您全部初始投资损失的风险。票据投资与每个观察日的指数表现以及投资于表现较差的指数或股票的决策相关联。·您需要一个旨在提供全额回报的投资产品·您不接受您可能无法获得附带的回报·您认为任何指数在指定观察日的收盘水平将低于其票面障碍水平，任何指数的最终指数水平将低于其基于回报的证券投资的收益水平 包括表现较差的指数。• 您接受您可能无法获得临时优惠券 您并不寻求来自此类投资的保证当前收益，且愿意放弃构成指数的股票所支付的股息。您能够且愿意投资于可自动提前赎回的票据，或者在其他情况下愿意将票据持有至到期。购买票据。您愿意承担在票据项下高盛金融的信用风险，且理解如果高盛金融集团公司和高盛集团公司违约，您可能收不到票据上的任何应付款项。 您希望从这项投资中获得保证的当前收入，或者更愿意领取构成指数的股票所支付的股息。您无法或不愿意投资于可能被提前赎回的票据，或者您在其他情况下无法或不愿意持有票据至到期，或者您寻求由指数金融公司及高盛集团，就票据下的所有付款，包括任何还款进行支付。 对此投资将有活跃的二级市场，你接受可能存在较小的或没有二级市场的可能市场。对于附注以及任何二手市场的依仗情况。 大量取决于GS&Co.愿意接受的，如有的话，价格；您不理解或接受与该价格相关的风险 您理解并接受与以下相关的风险：您不愿意承担GS的信用风险 主要公司及高盛集团股份有限公司，对一切付款 上述识别的适宜性考虑并不全面。这些注释是否适合您投资，将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问仔细考虑了在您特定情况下投资这些注释的适宜性后，再做出投资决定。您还应仔细审查本定价补充中的“针对您注释的特定风险因素”部分。有关指数的更多信息，请参阅下文标题为“基础指数”的部分。 您在交易日设定的您的票据条款时的估计价值（根据高盛公司使用的定价模型确定）低于您的票据的原发行价格。有关您的票据估计价值的更多信息，请参阅本定价补充文件PS-14页的“针对您的票据的特定风险因素——您的票据在交易日设定条款时的估计价值（根据高盛公司使用的定价模型确定）低于您的票据的原发行价格”。 此外，我们尚未确定作为确定每个票据支付日应付摊销票息、如有的话，以及决定是否自动赎回票据、相关指数回报以及我们在赎回支付日或到期日应支付的票据金额的基准，最初的相关指数水平。我们将在交易日期之前不这么做。因此，实际的初始相关指数水平可能与交易日期之前的相关指数水平存在较大差异。它们也可能与您购买票据时的相关指数水平存在较大差异。 实际的底层指数在整个债券存续期内、任何观察到的认购日期或息票观察日期的底层指数水平，以及在每个息票支付日期应支付的任何附加息票，可能与其他处在本价单中所示的历史底层指数水平或假设示例关系不大。有关近期底层指数水平的更多信息，请参阅“底层指数——底层指数的历史收盘水平”部分，位于PS-23页。在投资这些债券之前，您应咨询公开可用的信息，以确定本价单日期和您购买债券日期之间的底层指数水平。 此外，以下展示的假设示例未考虑适用税的影响。由于美国税法对您的债券的适用，税负可能会比底层指数股票的税后回报率对您的债券税后回报率产生更大的影响。 假设每个标的指数的收盘水平与假设的初始标的指数水平相比，在第一个假设的票面利率观察日下降。因为至少有一个标的指数在第一个假设的票面利率观察日的假设收盘水平低于其假设的票面利率阈值，第一个假设的票面利率支付日将不会支付任何假设的或有票面利率。因为每个标的指数的假设收盘水平在第二个假设的票面利率观察日（也是第一个假设的看涨期权观察日）上大于或等于其假设的初始标的指数水平，您的票据