5月18日，能化和黑色板块期权成交明显增加，其他板块期权成交下降，各品种期权持仓总体增长。合成橡胶价格上涨，其期权平值IV大增，后市波动可能继续增大；原油、燃油价格继续上涨，其期权平值IV小幅上涨。
金融板块涨跌分化，期权成交明显下降。深证100ETF期权、华柏沪深300ETF期权和华夏科创50ETF期权看跌期权成交占比较大；科创50ETF期权、创业板ETF期权看跌期权持仓继续占主导。各ETF期权平值IV小幅波动，其中科创50ETF、创业板ETF期权平值IV分位值继续处于高位。各品种期权偏度分位值多处低位，南方中证500ETF期权偏度较低，看涨期权较贵；科创50ETF、上证50期权偏度处高位，看跌期权较贵。
有色新能源期权成交普遍下降；除铝合金、沪铅外，各品种看涨期权成交占主导；看跌期权持仓占比占优。氧化铝、沪铅、沪镍、碳酸锂期权平值IV处近期低位；沪铝、铝保金、氧化铝偏度处近期高位，看跌期货较贵；工业硅偏度处近期低位，看涨期货较贵。
沪银价格继续下跌；沪金和沪银看跌期权成交大增，各品种看涨期权持仓占比仍占优。沪金和钯期权平值IV处近期低位；铂期权平值IV明显上升。
主要能源产品价格上涨；短纤看跌期权成交占主导；燃油、短纤、甲醇、瓶片、聚丙烯、苯乙烯、沥青、对二甲苯看跌期权持仓占优。丙烯期权平值IV大幅下跌；各品种平值IV多处于近期低位；大部分能源化工期权平值IV偏度多处于较高分位值，看跌期权较贵。
硅铁、锰硅价格上涨，期权成交大增，看涨期权成交占主导；铁矿石和螺纹钢持仓看跌期权持仓占优。焦煤、螺纹钢期权平值IV处低位，价格波动小；焦煤期权偏度处高分位，看跌期权较贵。
苹果价格大跌，期权成交大增，看涨期权成交持仓占主导。鸡蛋期权平值IV处较极高值，波动加大，菜油、菜粕期权平值IV处较极低值。花生、豆二期权处较高分位值，看跌期权较贵。
根据期权量化指标及分位值，预期均值回归，可参考的策略包括：买入看涨/买入跨式——沪镍，氧化铝；沪金。买入跨式/宽跨式——白糖，菜油，纸浆，菜粕，豆油；沪铅。卖出跨式/宽跨式——鸡蛋。看涨比例价差/卖看跌买看涨——豆二，花生；沪铝，铝合金；纯苯；焦煤。看跌比例价差/卖看涨买看跌——南方中证500ETF，嘉实中证500ETF，华夏上证50ETF。
临近到期的当月品种有：塑料、聚丙烯、焦煤、乙二醇、苯乙烯、棕榈油、PVC、铁矿石、豆二、LPG、鸡蛋、纯苯。
