摩根士丹利将泛林集团(LRCX)评级从“持股观望”上调至“增持”,目标价从293美元上调至331美元。
核心观点:
- 分析师此前更看好DRAM晶圆厂设备支出,因此更偏好应用材料(AMAT)而非泛林集团(LAM)。
- 目前DRAM晶圆厂设备支出修正幅度已收窄,且对NAND晶圆厂设备支出看法更为乐观。
关键数据:
- 将泛林集团2027年营收预测从346亿美元上调至354亿美元,每股收益预测从9.46美元上调至9.71美元。
- 预测NAND系统增长59%,超越2021年峰值。
研究结论:
- 因对泛林集团2027年份额增长的信心,将应用材料与泛林集团的估值溢价从10%提高至20%。
- 新的目标倍数为34倍,高于16%的三年平均水平。