电子行业专题报告：AI Glasses开启智能穿戴时代

AIGlasses（人工智能眼镜）作为集成人工智能技术的智能穿戴设备，通过传感器、摄像头、语音交互及AI算法实现环境感知与实时交互，提供增强现实、智能助手及个性化服务。行业历经十余年探索与技术迭代，2026年或将进入快速发展期。

核心观点：

• 行业催化剂： Google发布AndroidXR平台完成底层技术迭代，高通推出骁龙AR1+Gen1芯片，CES2026涌现多款轻量化端侧AI大模型眼镜新品，苹果计划于2026年发布首款AppleGlasses，行业技术、供应链与产品端已全面成熟。
• 产业链核心增量： SoC芯片环节是AIGlasses产业链的核心增量，其中高通占据高端系统级方案主导地位，国产厂商加速崛起。
• 光学方案： 光学方案是AI+AR眼镜规模化落地的核心基石，光波导方案凭借超薄厚度、高透过率与宽视场角的优势，高度契合智能眼镜的核心需求，但现阶段仍面临量产工艺不成熟、成本偏高等问题。
• 关键材料： 碳化硅（SiC）在折射率、热导率、硬度、弹性模量、耐高温性等方面的综合性能显著优于树脂与玻璃，是下一代AR光波导镜片的核心发展材料。

关键数据：

• Ray-BanMeta智能眼镜综合成本约164美元，其中SoC成本占比最高，达33.5%。
• 2025年全球AIGlassesSoC芯片市场规模约为4.22亿元，预计2032年将增长至11.90亿元，复合增长率为16.1%。
• iResearch数据显示，光学显示单元在AR整机设备BOM成本中占比高达43%。
• 2025年全球碳化硅衬底市场规模预计达123亿元，其中半绝缘衬底为25亿元；预测到2030年全球碳化硅衬底市场规模将增加至664亿元，其中半绝缘衬底规模将达到80亿元。

研究结论：

建议关注瑞芯微、歌尔股份、天岳先进、蓝思科技、康耐特光学等公司，这些公司在SoC芯片、光学模组、光波导及SiC材料等关键环节具有优势，将受益于AIGlasses行业的高速发展。

风险提示：

• AIGlasses技术迭代升级不及预期风险
• 行业竞争加剧风险
• 政策与合规风险