五矿期货黑色期权策略日报20260514

标行情解析及期权因子研究

• i2609合约：收盘价820元，上涨0.30%；成交量减少，持仓量增加；隐含波动率维持在均值0.2219上方；期权持仓量PCR位于89.39%水位；压力位850，支撑位800。
• RB2610合约：收盘价3257元，下跌0.42%；成交量减少，持仓量减少；隐含波动率维持在均值0.1683上方；期权持仓量PCR位于99.59%水位；压力位3300，支撑位2600。
• SA609合约：收盘价1222元，下跌0.16%；成交量减少，持仓量增加；隐含波动率维持在均值0.3287上方；期权持仓量PCR位于93.88%水位；压力位1580，支撑位1100。
• SF607合约：收盘价5826元，上涨1.00%；成交量减少，持仓量增加；隐含波动率维持在均值0.2318上方；期权持仓量PCR位于99.59%水位；压力位6000，支撑位5600。

期权策略建议

• 方向性策略：均无。
• 波动性策略：
  • RB2610：建议构建买入宽跨式期权组合（如B_RB2607C3300，B_RB2607P3150），捕捉IV均值回归收益，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。
  • 其他标的：均无波动性策略建议。