期指观点
- 短期偏多:市场强势,核心驱动为产业端AI模型升级带来的存储资源消耗,带动科技板块赚钱效应;同时预期中美元首会晤提升风险偏好。
- 趋势角度:K型分化下科技与制造领先进入景气区间,带动收入与预期改善,通胀温和回升,经济拖累项修复延续,宏观修复周期未走完。
- 制约因素:稳增长与流动性环境未构成制约,但短线依赖科技产业消息、中东地缘及中美元首互动、美联储新主席政策方向。
- 风险提示:AI叙事未证伪下市场或延续强势,但需动态跟踪变量,存在扰动时可能短线冲高回落。
所长早读
- 美伊博弈:霍尔木兹海峡持续紧张,伊朗海军部署潜艇,美国超70艘油轮受困,特朗普或恢复“自由计划”。
- 美联储关注点:4月非农数据示劳动力市场企稳,关税及伊朗战争影响通胀回升,美联储政策关注点从就业转向通胀。