核心宽基指数成分股调整预测（2026年6月）

核心宽基指数成分股调整预测（2026年6月） 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 胡亮勇（分析师）huliangyong@kysec.cn证书编号：S0790522030001 魏建榕（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001 傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 沪深300指数预计有17只成分股被调整 根据中证指数公司发布的指数编制规则，我们可以对主流指数成分股的调整样本进行预测。预测窗口期通常有一个月时间，年中预测窗口期为5月，年末预测窗口期为11月。 高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002 我们预计沪深300指数总共有17只成分股面临调整，宏桥控股、拓荆科技和江波龙等个股预计调入，山西焦煤、时代电气和红塔证券等个股预计调出。 苏俊豪（分析师）证书编号：S0790522020001 预计沪深300指数预计调入样本主要集中在电子行业，共有4只个股入选，其次为有色金属和机械设备行业，入选个股数量有3只；预计调出样本主要以医药生物行业为主，共有5只个股被调出。 胡亮勇（分析师）证书编号：S0790522030001 中证500指数预计有50只成分股被调整 我们预计中证500指数总共有50只成分股面临调整，宁沪高速、中国长城、长飞光纤等个股预计将调入，威胜信息、江苏有线、步长制药等个股预计被调出。其中，中证500指数部分调入个股来源于沪深300指数原有成分股，如宁沪高速、上海莱士、时代电气等；中证500指数部分调出个股转为沪深300指数最新成分股，如亨通光电、天山铝业、东阳光等。 王志豪（分析师）证书编号：S0790524070009 盛少成（分析师）证书编号：S0790523060003 预计中证500指数调入样本以医药生物、电子和电力设备行业为主，调出样本预计以医药生物、电子和机械设备行业为主，其中医药生物行业预计调入调出个股数量均为7只，电子行业个股预计调入6只，调出4只。 蒋韬（分析师）证书编号：S0790525070001 科创50指数预计有4只成分股被调整 常津铭（研究员）证书编号：S0790126010044 我们预计科创50指数总共有4只成分股面临调整，摩尔线程-U、沐曦股份-U、源杰科技和东芯股份预计被调入，特宝生物、天岳先进、华大智造和三一重能预计被调出。 被调入调出的个股在调整日前后事件收益特征存在差异 相关研究报告 基于预期进行交易的市场，投资者总是会提前反应指数成分股的调入调出影响，通常调入之前股价开始上涨，调出之前股价提前下跌。调入效应：沪深300和科创50指数的调入样本，在调整日之前具有正的超额收益，其中科创50指数尤为明显。三者调入样本在调整日后均具有负超额。调出效应：沪深300和科创50指数的调出样本，在调整日之前都具有负的超额收益。中证500指数调出样本在调整日后负超额显著。 《沪深300与中证500成分股调整预测—金融工程定期》-2026.11.07《沪深300与中证500成分股调整预测—金融工程定期》-2026.05.12《沪深300与中证500成分股调整预测—金融工程定期》-2024.11.11 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 目录 1、核心宽基指数样本调整规则梳理............................................................................................................................................32、指数样本调整预测明细............................................................................................................................................................42.1、沪深300指数成分股调整预测及分析..........................................................................................................................42.2、中证500指数成分股调整预测及分析..........................................................................................................................52.3、科创50指数成分股调整预测及分析............................................................................................................................73、样本调整前后事件收益分析....................................................................................................................................................74、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1：预计沪深300指数调入样本电子行业为主........................................................................................................................5图2：预计中证500指数调入样本以医药生物和电子等行业为主............................................................................................7图3：沪深300指数调入个股在调整日前超额收益为正............................................................................................................8图4：中证500指数调入调出个股在调整日后均呈现负超额....................................................................................................8图5：科创50指数调入个股在调整日前超额收益显著为正......................................................................................................8 表1：沪深300指数和中证500指数样本调整规则....................................................................................................................3表2：科创50指数样本调整规则.................................................................................................................................................3表3：沪深300指数成分股调整预测明细...................................................................................................................................4表4：中证500指数成分股调整预测明细...................................................................................................................................5表5：科创50指数成分股调整预测明细.....................................................................................................................................7 1、核心宽基指数样本调整规则梳理 在市场发行的诸多宽基指数中，沪深300、中证500和科创50指数市场关注度高，存续跟踪产品数量多，规模大。作为市场的明星指数，它们成分股的每次调整均会引起投资者的关注。根据中证指数公司最新发布的指数编制方案，我们可以对沪深300、中证500和科创50指数最新一期（2026年6月）的成分股调整进行预测，三者的样本调整规则细节如表1和表2所示： 2、指数样本调整预测明细 根据上述编制方案，我们分别测算了上述三类指数本次成分股调整的情况，并基于预测结果统计了指数调入调出成分股在行业上的变动情况。 2.1、沪深300指数成分股调整预测及分析 根据中证指数最新发布的编制规则，我们预测沪深300指数成分股调整明细如表3所示，预计总共有17只成分股面临调整，宏桥控股、拓荆科技和江波龙等个股预计调入，山西焦煤、时代电气和红塔证券等个股预计调出。 沪深300指数调入调出样本在一级行业上的分布如图1所示：预计调入样本主要集中在电子行业，共有4只个股入选，其次为有色金属和机械设备行业，入选个股数量有3只；预计调出样本主要以医药生物行业为主，共有5只个股被调出。 数据来源：Wind、开源证券研究所 2.2、中证500指数成分股调整预测及分析 根据中证指数最新发布的编制规则，我们预测中证500指数成分股调整的样本如表4所示，预计中证500指数总共有50只成分股面临调整，宁沪高速、中国长城、长飞光纤等个股预计将调入，威胜信息、江苏有线、步长制药等个股预计被调出。其中，中证500指数部分调入个股来源于沪深300指数原有成分股，如宁沪高速、上海莱士、时代电气等；中证500指数部分调出个股转为沪深300指数最新成分股，如亨通光电、天山铝业、东阳光等。 中证500指数调入调出样本在一级行业上的分布如图2所示：预计中证500指数调入样本以医药生物、电子和电力设备行业为主，调出样本预计以医药生物、电子和机械设备行业为主，其中医药生物行业预计调入调出个股数量均为7只，电子行业个股预计调入6只，调出4只。 数据来源：Wind、开源证券研究所 2.3、科创50指数成分股调整预测及分析 根据中证指数最新发布的编制规则，我们预测科创50指数成分股调整明细如表5所示，预计总共有4只成分股面临调整，摩尔线程-U、沐曦股份-U、源杰科技和东芯股份预计被调入，特宝生物、天岳先进、华大智造和三一重能预计被调出。 科创50指数由于每期变化个股数量较少