濮耐股份是国内主要的功能耐火材料和钢铁行业用耐火材料制品供应商之一，成立于1988年，2008年在深交所上市。公司主营业务包括研制、生产和销售定型、不定形耐火材料、功能耐火材料及配套机构，并提供热工设备耐火材料设计安装、施工服务等整体承包业务。主要产品广泛应用于钢铁、有色冶炼、电力、石化、铸造等行业，并出口至多个国家和地区。
业绩与市场表现：
- 2025年国内耐火材料市占率约5%，与2024年基本持平。
- 新疆矿山开发稳步推进，公司计划利用新疆矿山镁矿生产金属镁。
- 美国子公司和塞尔维亚子公司经营情况持续向好，公司在中东、乌克兰和俄罗斯等地区业务正常，坚定全球化战略布局。
湿法用沉淀剂业务：
- 公司湿法用沉淀剂销售毛利率未披露独立口径。
- 2025年一季度销售湿法沉淀剂约2万吨。
- 6万吨扩产产线正在办理相关手续，投产时间待定。
- 新疆秦翔镁矿采矿证已取得，但采矿进展未明确说明。
- 一季度业绩下降主要因汇兑损失增加，其他业务板块向好。
印尼镍矿计价调整影响：
- 印尼镍矿计价体系调整对公司氧化镁销售和销售单价无直接影响。
- 湿法冶金企业使用公司氧化镁产品替代液碱沉镍可降低客户生产成本，有利于产品推广。
沉淀级氧化镁产能规划：
- 新建6万吨产线正在办理手续，年内投产时间待定。
- 利用西藏子公司现有6万吨产线技改提升至8万吨产能。
- 2026年沉淀级氧化镁总产能规划约20万吨，具体变化详见定期报告。
稀土冶炼与印尼湿法项目合作：
- 氧化镁产品未开始供应国内外稀土冶炼公司。
- 正积极推进与华友钴业、力勤资源等印尼湿法项目的合作。
- 未介入氧化镁搅拌站工艺改造。
美国工厂发展：
- 现产能利用率约60%，美国市场持续开发中，积极扩大市场规模。
- 美国工厂二期项目正在策划中，将根据市场开发进度适时扩产。
财务费用与汇率风险：
- 一季度财务费用增加较多，主要因人民币升值产生汇兑损失。
- 应对措施包括：推动人民币结算、优化出口产品报价、利用金融工具锁定汇率、逢高结汇。
攀业氢能投资：
- 攀业氢能2025年交付氢能两轮车动力系统2000套，2026年计划交付18000套。
- 氢燃料电池可用于机器人、无人机等场景。
