一、市场周度回顾
上周（4/20-4/24），大消费板块整体表现分化，食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理周涨跌幅分别为+1.80%、+1.03%、+0.16%、-0.81%、-1.73%、+1.41%。各板块领涨个股分别为岩石股份（+27.78%）、长虹华意（+26.69%）、泰慕士（+28.72%）、青木科技（+16.43%）、国检集团（+15.17%）、敷尔佳（+15.44%）；领跌个股分别为均瑶健康（-23.56%）、宏昌科技（-16.49%）、萃华珠宝（-22.61%）、东百集团（-12.01%）、国新文化（-13.63%）、延江股份（-7.23%）。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 伊朗与美国就霍尔木兹海峡问题达成共识，但尚未得到证实。
- 中国4月末外汇储备规模为34105亿美元，环比上升2.05%；黄金储备连续第18个月增持。
- “五一”假期全国国内出游3.25亿人次，同比增长3.6%；国内出游总花费1854.92亿元，同比增长2.9%。
- 2026年5月1日至5日，全社会跨区域人员流动总量为151712.8万人次，同比增长3.49%。
- 巴西自2026年5月11日起对持普通护照的中国公民实施免签入境政策。
- 国内棉花期货价格受外盘影响上涨，河北地区纺织企业上调棉纱报价。
- 一季度全球黄金总需求量同比增长2%，达到1231吨，需求总值创纪录的1930亿美元。
- 五一假期国内经济舱预售含税票价同比提高12.9%，主要受燃油附加费上涨影响。
- 中共中央政治局会议强调强化就业优先政策，抓好农业生产，稳定农产品价格。
2.2 公司公告
- 贵州茅台累计回购股份约108.33万股，占总股本0.0865%，耗资15.21亿元。
- 统一企业中国2026年一季度未经审计税后利润约7.37亿元。
- 三花智控2026年一季度营业收入77.74亿元，同比增长1.36%；净利润9.28亿元，同比增长2.68%。
- 山西汾酒2026年一季度营业收入149.23亿元，同比减少9.68%；净利润53.83亿元，同比减少19.03%。
- 阿迪达斯2026年一季度营业利润7.05亿欧元，同比增长16%；营收65.9亿欧元，同比增长7.1%。
- 盐津铺子2026年一季度营收15.83亿元，同比增长2.94%；归母净利润2.31亿元，同比增长29.48%。
- 双汇发展2026年第一季度实现营收145.49亿元，同比增长1.96%；归母净利润12.92亿元，同比增长13.59%。
- 中国海洋石油2026年第一季度营收1,160.8亿元，同比增长8.6%；净利润391.4亿元，同比增长7.1%。
- 首旅酒店2026年一季度实现营业收入17.77亿元，同比增长0.66%；归母净利润1.69亿元，同比增长18.51%。
- 酒鬼酒2026年一季度归母净利润3318万元，同比增长4.63%。
- 万辰集团2026第一季度营业总收入166.34亿元，同比增长53.73%；归母净利润6.3亿元，同比增长193.12%。
- 万洲国际2026第一季度营业收入69.94亿美元，同比上升6.7%；公司拥有人应占利润3.96亿美元，同比上升8.8%。
- 安井食品2026年第一季度营业收入47.1亿元，同比增长30.84%；归属净利润5.63亿元，同比增长42.74%。
- 长白山2026第一季度营业收入1.6亿元，同比增加21.4%；归母净利润809.6万元，同比增长84.2%。
- 华利集团2026年第一季度营收43.15亿元，同比减少19.4%；归属净利润约3.84亿元，同比减少49.6%。
- 古井贡酒2026第一季度营收74.46亿元，同比减少18.59%；归母净利润16.07亿元，同比减少31.03%。
三、核心观点与结论
- 三星电子全面退出中国大陆家电市场，利好国产家电龙头，行业集中度提升，竞争格局优化。
- 厄尔尼诺现象可能导致东南亚及澳大利亚农产品减产，推升全球粮食价格，利好农业及高温消费赛道。
- 建议关注油脂、糖类、饲料等农产品细分板块，以及制冷家电、啤酒饮料等消费板块。
- 风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。
