北交所并购策略专题报告：北交所并购重组案例再加码，星阅辰石拟收购中设咨询10%股份

案例：星阅辰石收购中设咨询10%股份并拟持续增加权益

• 星阅辰石及其董事长王磊通过协议转让方式受让中设咨询10.05%股份，总对价11.559亿元。
• 王磊承诺未来12个月内继续增持，直至成为中设咨询第一大股东。
• 收购旨在推动中设咨询工程设计咨询业务由传统功能型设计向高附加值设计战略升级。
• 星阅辰石为中国网络文学IP运营龙头，拥有《遮天》等知名IP，2022年市场份额为11.3%。
• 星阅辰石控制星辰原力、成都元宇宙等文创内容制作公司，是原力数字的前五大客户。

政策汇总及北交所并购新动态

• 自2024年起，并购重组市场政策利好，政策密集出台，推动审核机制优化。
• 北交所成为中小企业并购重组首选地，已发生52家次重要投资并购重组事件。
• 北交所公司并购趋势：同一集团内资源整合、新质生产力行业外延并购、“强链补链”扩张式并购。
• 北京市出台《助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，涵盖六大核心内容。

合作共赢—2026年北交所合资事件梳理

• 北交所上市公司合作以主业协同、强链补链、技术创新与市场拓展为核心，形式多元。
• 合作方向围绕垂直一体化扩张、新兴高成长赛道布局、海外市场切入。
• 2026年以来，北交所共发生11大重要合资事件。

重要公告

• 海能技术发布2026年度定增可行性分析报告，募集资金不超过8.9亿元。
• 五新隧装更名为“五新智能”。
• 铁拓机械发布2026年股权激励计划草案，业绩考核目标为净利润或营业收入增长10%。
• 鼎智科技、阿为特、易实精密等公司披露业务最新进展。

风险提示

• 并购失败风险、重组整合风险、数据统计误差风险。