CPI Card Group Inc. 2026年季度报告

请在下方勾选是否注册人已在过去12个月（或注册人被要求提交此类文件的更短期限）按照S-T规则第405条（本章第232.405条）要求，已通过电子方式提交了所有必要的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请通过勾选来指明注册人是否为大加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴增长公司。请参阅《证券交易所法案》第12b-2条中对“大加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 请勾选是否为一家壳公司（按照《交易所法案》第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ 股票总数，每股面值0.001美元，截至2026年4月28日未偿还：11,475,608 目录表 2Page第一部分 —— 财务信息项目1 — 紧缩合并财务报表（未经审计）3项目2——管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析16项目3——关于市场风险的定量和定性披露23项目4 — 控制与程序23第二部分 — 其他信息项目1 — 法律程序24项目1A——风险因素24条款2 —— 未登记的权益证券销售及收益的运用24项目3 —— 高级证券的默认条款24项目4 — 采矿安全信息公开24项目5 - 其他信息24第6项 — 展品24签名25 CPI Card Group Inc. 及子公司简明合并利润表和综合收益表（单位：千，除每股金额外）（未经审计） CPI_card_group_inc._and_Subsidiaries_缩略合并不调整股东亏损财务报表（千、除股份外）（未经审计） CPI Card Group Inc. 及其子公司现金流量简表（千美元）（未审计） 目录表 CPI卡集团股份有限公司及其子公司附注于简明合并财务报表(dollars in thousands, except for amounts per share or indicated otherwise)（未经审计） 1. 业务概述及重要会计政策摘要 企业概览 CPI卡组股份有限公司（以下简称“CPI”或“公司”，连同其子公司）是一家提供一系列面向美国金融机构、处理器、金融科技公司、预付计划经理等实体和数字支付解决方案的支付技术公司。CPI在美国支付卡解决方案市场的多个领域处于领先地位，包括借记卡和信用卡的制卡、个性化以及基于软件即服务（SaaS）的即时发行解决方案。CPI还是“预付借记卡”（在“支付卡品牌”网络发行的借记卡，例如Visa、万事达卡®美达卡®并且探索®但未与传统银行账户相连，及相关安全包装解决方案。 CPI的收益主要来自安全借记卡和信用卡的生产及相关产品，这些卡在支付卡品牌的网络上发行，包括预付费借记卡。为配合公司加大战略重点，拓展和开发更多专属集成技术解决方案以满足客户需求，并反映公司首席运营决策者（CODM）、首席执行官（CEO）管理公司业务的方式，公司从2026年第一季度开始实施修订后的业务分段结构，以评估业绩和分配资源。公司业务分段结构的变化主要涉及将公司专属集成技术相关解决方案的结果从原先的借记卡和信用卡业务段中分离出来。截至2026年3月31日，公司业务包括以下可报告的业务分段： Secure Card Solutions：主要生产和提供安全的借记卡和信用卡，并为美国的发卡金融机构提供卡片定制的服务，包括通过在2025年第二季度收购Arroweye Solutions, Inc.（“Arroweye”）所得的高度可定制、按需支付的卡片解决方案。 ●预付解决方案：主要提供预付借记卡和安全的包装解决方案。其他集成预付卡服务提供给美国的预付计划经理；以及 集成支付技术：主要提供基于SaaS的即时发行解决方案，使客户能够在客户位置即时发行个性化的借记卡或信用卡；以及移动钱包的推送配置等数字支付解决方案。 请参阅第11项注释，“分部报告”，了解2026年3月31日及2025年结束的三个月分部结果，根据修订后的分部结构。 展示基础 某些通常包括在美国公认会计准则（“GAAP”）编制的财务报表中的信息和脚注披露，根据10-Q表格和S-X规则第8条已被浓缩或省略。管理层认为，这些财务报表反映了为公正陈述所呈现的期间结果所必需的所有调整（包括正常重复性调整）。截至2025年12月31日的浓缩合并资产负债表来源于该日期的审计财务报表。附带的浓缩合并财务报表应与公司2025年12月31日结束的年度10-K表格中的合并财务报表及相关注释一起阅读。 目录表 估算的应用 管理层在编制简明合并财务报表时，使用与截至财务报表日期的资产和负债报告、报告期内确认的收入和费用，以及某些财务报表披露相关的估计和假设。受此类估计和假设影响的重要项目包括固定资产和设备的账面价值、商誉和无形资产、租赁、存货和递延税款的评估准备、已进行但未完成工作的收入确认、合同成本金额和确认时间的认定，以及不确定的税务立场。实际结果可能与估计结果有所不同。 收入确认 2025年第二季度期间，该公司在会计准则编码（“ASC”）606下重新评估了其收入确认方法的某些方面。客户合同收入（ASC 606），以及基于不断变化的商业实践，在公司和客户在订单下达后但在发货前偏离合同条款的情况下，某些合同条款的法律可执行性。这项评估突出了公司对尚未发货但正在生产的商品的处理方法，反映了其强调维护长期客户关系的立场。 此类偏差可能影响尚未发货但正在生产的货物的付款条款的法律可执行性。因此，公司认为某些合同不再符合ASC 606关于超过常规收入确认标准。自2025年第二季度起，公司开始对这类合同在特定时点确认收入，通常是在发货或客户接受时。此外，在2025年第二季度收购并整合Arroweye的过程中，公司评估了Arroweye的客户合同，并确定Arroweye的收入也应按特定时点确认。 客户合同 公司通常与客户签订主服务协议（“MSA”）。通常，商品和服务相关的可执行权利和义务仅在客户下单或提交工作说明以根据MSA获取商品或服务时产生。根据ASC 606定义的合同条款是指交付购买订单或工作说明中承诺的商品或服务所需的时间。因此，公司的合同通常是短期性质的。 合同与客户建立关系的成本 取得合同的费用（“合同成本”）仅包括公司如果没有获得合同就不会产生的费用。对于期限超过一年的合同，这些费用作为资产记录，并按合同生命期内相关收入的时限进行摊销。该资产的本期部分包含在公司简化的合并资产负债表中的“预付费用及其他流动资产”中，而非流动部分包含在“其他资产”中。已发生但未支付的合同成本包含在公司简化的合并资产负债表中的“应计费用”中。当摊销期为一年的或更短时，合同成本按发生时计入费用。 最近会计公告 近期发布的会计公告 在2025年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）2025-11，临时报告（主题270）：窄范围改进该规定阐明了对第270个主题指南的解释，以提高中期财务报告的一致性。该会计准则提供了必要的临时披露的全面清单，并引入了一个披露原则，要求企业披露自上一财政年度报告期结束以来对实体具有重大影响的事件。该公司将于2027年12月15日之后的财年以及2028年12月15日之后的年度报告期内的中期报告中实施这一会计准则。公司正在评估采用该标准的影响，并预计它不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。 在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03。资产负债表-报表收入支出细分披露（副主题220-40）：资产负债表费用细分该做法需要披露损益表中特定费用类目细分的信息。此会计准则适用于公司在2026年12月15日后开始的会计年度和2027年12月15日后开始的会计期间。要求应当按预期方式执行，同时允许追溯应用。公司正在评估采纳该准则的影响，并预期这不会对公司合并财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。 2. 库存 植物、设备、租赁改进及经营租赁使用权资产包括以下内容： 4. 金融工具的公允价值 公允价值是指，在测量日（退出价格）时，在市场参与者之间按正常交易方式出售资产或转移负债所收到的价格（公允价值）。在确定公允价值时，公司采用公允价值层级，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术所使用的输入，并将其分为三个广泛的级别。以下是这三个级别的简要描述： ● 第1级——基于测量日期报告实体可获取的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价进行估值。 ●二级——除了一级价格之外的可见输入，例如活跃市场上的报价价格类似的资产和负债，在非活跃市场的报价价格或其它输入可观察到或可通过可观察的市场数据在较长的期限内得到证实资产或负债 三级——在可观测输入不可用的情况下，基于资产或负债的不可观测输入进行估值，以衡量公允价值，从而允许在测量日期时，资产或负债的市场活动很少或没有市场活动的情况出现。 公司未按照公允价值重新计量，在摘要合并资产负债表中的财务资产和负债如下： 公司高级债券（在注释6“长期债务”中定义）的合计公允价值是基于不活跃市场的相同或类似负债的报价价格确定的，因此，它们被归类为第二级输入。与ABL Revolver相关的公允价值计量（定义见第6条注释，“长期债务”）根据适用变动利率，估算2026年3月31日及2025年12月31日的承携价值。 由于其短期性质，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额各近似等于公允价值。 5. 应计费用 截至2026年3月31日和2025年12月31日的其他累计费用主要由以下内容组成：尚未收到的发票的杂项累计、累计的销售税和消费税、已发生但尚未申报的自保险索赔。 6. 长期债务 截至2026年3月31日和2025年12月31日，长期债务包括以下内容： 目录表 SeniorNotes 2024年7月11日（“交割日”），公司全资子公司CPI CG Inc.完成了一笔总额为2.85亿美元的10.000%高级抵押债券（“高级债券”）及相关担保的私募发行，发行价格为100%。高级债券于2029年7月15日到期，每年1月15日和7月15日支付利息。 公司有义务在某些事件发生时提出提前偿还高级债券的提议，包括控制权变更和某些资产出售等事件。 ABL手枪 在截止日期，公司以及借款人（“借款人”）CPI CG Inc. 与放贷方、管理代理及担保代理美国摩根大通银行有限公司（“摩根大通”）签订了一项信用协议，提供基于资产、高级担保的循环信贷额度（“ABL循环信贷”）最高可达7500万美元。ABL循环信贷的到期日为最早发生的2029年7月11日以及高级票据到期前91天的日期。 2025年7月2日，公司、借款人和摩根大通签署了关于信贷协议的第1号修正案（以下简称“修正案”），该修正案对信贷循环额度（以下简称“信贷循环”）进行了修改，包括将可用借款额度从7,500万美元提高到1亿美元。该修正案未更改信贷循环的到期日和利率。 ABL循环贷款的借款按年利率计息，年利率根据纽约联邦储备银行管理的适用期限隔夜融资利率确定，并在该利率基础上增加1.50%至1.75%（每种情况下均需根据最近的完成月份内ABL循环贷款的平均每日借款能力进行调整，调整幅度为0.10%）。未使用的ABL循环贷款承诺部分将产生承诺费，年费率介于0.375%至0.50%，根据前一个月内ABL循环贷款的平均每日超额可用资金确定。 延期融资成本 某些借款产生的费用作为长期债务余额的减少反映。这些费用作为借款期限内的利息费用调整进行摊销。截至2026年3月31日，高级债券上记录的未摊销债务发行费用为310万美元，并报告为减少长期债务余额。 7. 所得税 公司截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月有效税率分别为34.4%和25.8%。与上一年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，公司有效税率上升，主要原因是某些股票期权行权和限制性股票单位行权导致的基于股票的薪酬可抵扣减少，以及与各州从近期有利的税收立法变化中脱钩相关的估值准备金增加。 目录表 截至2026