和辉光电：上海和辉光电股份有限公司2025年年度报告

公司简称：和辉光电 上海和辉光电股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 √是□否 公司已在本报告中阐述了尚未实现盈利的原因，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”相关的内容。敬请投资者予以关注，注意投资风险。 三、重大风险提示 公司已在本报告中阐述了公司在生产经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。敬请投资者予以关注，注意投资风险。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人傅文彪、主管会计工作负责人李凤玲及会计机构负责人（会计主管人员）陆大为声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2026年4月27日召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于<2025年度利润分配预案>的议案》。2025年度利润分配预案为2025年度拟不提取法定盈余公积金和任意公积金，不派发现金红利，不送红股，也不以资本公积金转增股本。本次利润分配预案尚需公司股东会审议批准。 母公司存在未弥补亏损 √适用□不适用 截至报告期末，公司财务报表中存在累计未弥补亏损。根据《公司法》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规及《公司章程》的相关规定，公司目前不满足实施现金分红的前提条件。 敬请投资者予以关注，注意投资风险。未来公司将继续做好经营管理，改善经营业绩。 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析............................................................................................................13第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................34第五节重要事项............................................................................................................................57第六节股份变动及股东情况........................................................................................................77第七节债券相关情况....................................................................................................................86第八节财务报告............................................................................................................................87 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 公司前三年营业收入保持持续增长态势，归属于上市公司股东的净利润及经营活动产生的现金流量净额均持续改善，变动超30%的主要会计数据和财务指标说明如下： 2025年度，公司剔除利息、折旧摊销等后，息税折旧摊销前利润为67,792.28万元，较上年同期增加63,231.13万元，主要原因如下： ①营业收入稳步增长，产品结构持续优化。公司始终以“中小尺寸筑基、中大尺寸跃升”为核心战略，依托产品结构升级、多元化市场拓展等举措，推动营业收入规模再创新高。报告期内， 公司持续深耕平板、笔记本电脑领域赛道，凭借自主核心技术优势与优质客户口碑，加速拓展中高端应用场景，截至报告期末，相关业务已成为公司第一大收入来源；根据Omdia数据，2025年公司平板、笔记本电脑领域出货量稳居全球第二，中国第一，为营业收入持续增长构筑了核心支撑。同时，推动产品结构升级，高附加值产品占比持续提升，为营业收入稳步增长提供了有力保障。 ②销售毛利率显著改善，盈利能力稳步提升。随着公司产能逐步释放，同时公司持续推进工艺改进、精益生产管理、优化供应链体系等降本增效举措，有效拓宽了产品盈利空间，推动主营业务盈利水平持续提升。叠加产业链成熟度不断提高，公司整体盈利基础进一步夯实。 2025年度，公司经营活动产生的现金流量净额为63,858.74万元，较上年同期增加81,107.89万元，主要系①公司营业收入实现同比增长，同时通过加强客户信用管理，持续优化回款条件，共同带动销售商品、提供劳务收到的现金同比增加117,753.75万元；②公司毛利率同比改善，盈利水平稳步提升，购买商品、接受劳务支付的现金增幅低于收入增幅，同比仅增加36,059.22万元。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 √适用□不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十二、非企业会计准则财务指标情况 √适用□不适用 选取该非企业会计准则财务指标的原因 息税折旧摊销前利润剔除了折旧、摊销等非经营因素对业绩的影响，能更准确的反映公司实际经营成果，有助于投资者更准确地评估公司的核心业务盈利能力和经营效率。 选取的非企业会计准则财务指标或调整项目较上一年度发生变化的说明□适用√不适用 该非企业会计准则财务指标本期增减变化的原因 详见“第二节公司简介和主要财务指标”之“六、近三年主要会计数据和财务指标”。 十三、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十四、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用 根据《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关规定，公司部分信息因涉及商业秘密已申请豁免披露，已履行公司内部相应审核程序。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司主要专注于高解析度的AMOLED半导体显示面板的研发、生产和销售。公司AMOLED半导体显示面板产品主要应用于智能手机、智能穿戴以及平板、笔记本电脑等消费类终端电子产品，同时公司也在积极研发生产适用于车载显示、航空机载显示、桌面显示、智能家居显示、工控显示、医疗显示等专业显示领域的AMOLED半导体显示面板产品。 新增重要非主营业务情况□适用√不适用 (二)主要经营模式 1、盈利模式 公司通过自主研发的AMOLED半导体显示面板设计与制造技术，从事高解析度的AMOLED半导体显示面板的研发、生产和销售。公司主要通过销售AMOLED半导体显示面板实现收入和利润。 2、销售模式 公司AMOLED半导体显示面板产品均为自主研发和生产，并根据客户购买产品后的主要用途，将销售活动分为直销和贸易两种模式，所有销售模式下均为买断形式。直销模式下，客户采购产品主要用于自行生产消费类终端电子产品或加工全模组后对外销售；贸易模式下，客户采购产品主要用于直接对外销售。 3、生产模式 公司采用“以销定产”为主的生产模式进行生产安排，公司市场销售部门定期统计客户的采购需求，并结合市场情况形成销售预测和出货计划。生产部门根据出货计划，结合公司在产品和产成品情况制定生产计划，并将生产计划下达给生产制造部门进行生产。 4、采购模式 公司主要向供应商采购面板制造所需的原材料、设备、备件及服务等。公司采购部门根据生产计划、原材料库存等情况，制定采购计划，并根据市场整体供需情况、价格变动情况以及供应商的交货周期等因素进行综合考虑，对生产计划所需要的主要原材料建立适当的安全库存。 5、研发模式 （1）新技术开发 公司针对新技术开发制定了流程管理控制文件《新技术开发管理程序》，开发程序主要包括立项评估阶段、设计评估阶段、技术验证阶段和结案评审阶段等四个阶段。 （2）新产品开发 公司针对新产品开发制定了流程管理控制文件《新产品开发管理程序》，开发程序主要包括商机评估阶段、评估验证阶段、设计与制程验证阶段、生产验证阶段和量产阶段等五个阶段。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 公司所在行业为半导体显示，根据中国证券监督管理委员会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C3974显示器件制造”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，“显示器件制造”属于新一代信息技术产业之电子核心产业；根据国家发展和改革委员会发布的《战略性新兴 产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，“新型有源有机电致发光二极管（AMOLED）面板产品”属于战略性新兴产业重点产品。 （1）行业的发展阶段 AMOLED半导体显示面板，属于新一代高端显示技术