市场行情态势回顾
- 铁矿石期货主力合约收跌0.32%至783.5元,成交24.4万手,持仓量56.4万手,沉淀资金97.17亿,区间震荡于775-795元。
- 现货价格微涨,青岛港PB粉涨2元至779元,超特粉持平,掉期主力跌0.75美元至106.35美元/吨。
- 基差走扩,青岛港PB粉基差30.2元,5-9价差23.5元,9-1价差17元。
基本面梳理
- 供应端:全球发运环比回落,西芒杜项目转运效率提升,但澳洲燃料供应担忧仍存,海运费上行。
- 需求端:钢厂盈利率下滑,铁水小幅回升,刚需支撑,关注节前补库需求。
- 库存端:港口库存环比下降,压港库存减量,钢厂库存微增,整体去库。
- 宏观:美伊冲突和流动性问题边际改善,但长期宽松压力及燃料短缺风险存续。
观点总结
- 基本面短期边际改善,长期宽松压力仍存,供应端扰动预期与需求端支撑并存。
- 短期盘面承压震荡,或存在承压偏弱调整可能,关注旺季需求及库存变化。