*ST新元：2025年年度报告

2025年年度报告 2026-053 【披露时间】 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人冷骥、主管会计工作负责人孙洪涛及会计机构负责人(会计主管人员)缪少林声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）业绩亏损情况 2025年度，公司合并口径实现营业收入12,392.94万元，较上年同期下降7.68%，主营业务规模总体保持平稳。受行业竞争加剧、历史债务负担及部分项目延期验收等因素影响，公司本年度归属于母公司所有者的净利润为-34170.56万元，比上年同期减亏8.36%。 （二）主营业务、核心竞争力及主要财务指标变化 1、主营业务及核心竞争力 公司主营业务与核心竞争力均未发生较大变化。公司主营业务仍聚焦于智能输送配料装备、绿色环保装备、废旧轮胎热裂解资源化利用等领域。报告期内，受现金流阶段性紧张影响，部分项目进度有所滞后，但公司核心技术团队保持稳定，核心专利及工艺完整，市场品牌认知度依然存在。随着2025年末子公司复工复产的推进，公司主营业务已逐步恢复。 2、主要财务指标变化 报告期末，归属于母公司股东权益为4335.25万元，较上年末增长36.45%，净资产实现回升，主要得益于资本公积增加及债务重组收益。资本公积期末为14.25亿元，较上年末增加3.55亿元，增幅33.22%，主要系预重整过程中产投方现金捐赠、债务豁免，公司资本结构明显优化。 3、与行业趋势的一致性 公司所处专用设备制造业2025年整体需求平稳，下游轮胎、橡胶、环保及循环经济领域仍存在结构性增长机会。公司短期业绩波动主要系自身流动性问题所致，随着资金困境缓解，公司经营表现已逐步回归行业正常水平。 （三）所处行业景气情况 公司所处行业不存在产能过剩或持续衰退。国家“双碳”战略及废旧物资循环利用政策持续加码，废旧轮胎热裂解、智能环保装备等细分领域仍处于成长期。公司产投布局的工业互联网、AI等新业务方向符合产业升级趋势，具备长期发展空间。 （四）持续经营能力改善情况 报告期内，公司持续经营能力曾面临重大挑战，但通过一系列积极举措，相关风险已得到显著缓解： 1、预重整有序推进：公司于2025年7月4日进入预重整程序，已顺利完成重整投资人招募，并与产业投资人、财务投资人签署《重整投资协议》， 产业投资人提供3.12亿元的现金捐赠及资源支持，对公司的资产负债率和净资产产生积极影响，为持续经营奠定了坚实基础。 2、复工复产全面启动：子公司天津万向、万向新元（宁夏）已于2025年末复工复产，现有订单充足，生产运营恢复正常。 3、公司深耕橡胶与轮胎行业多年，与国内外头部及成长型客户形成了深度合作关系。在巩固现有合作的基础上，公司主动参与各类橡胶装备及环保装备的项目投标，凭借技术优势与可靠交付能力，不断切入新客户供应链，并深化现有客户的设备升级与产线改造需求，实现存量与增量市场的双向拓展。 4、流动性改善：预重整期间获得意向投资人共益债资金支持和产投方3.12亿元现金捐赠支持，日常经营资金得到保障；同时部分债权人豁免债务，进一步减轻了财务压力，为公司的业务全面恢复提供流动性支持。 5、公司治理结构持续优化，管理团队保持稳定。重整投资人已深度参与公司治理，战略规划、业务整合、日常经营管理工作有序推进。此外，公司传统装备制造板块的核心技术人员、生产管理人员及销售团队均未发生重大流失，保障了业务连续性与技术优势。 6、公司持续推进内部控制体系重建工作。公司对《财务管理制度》《筹资内部控制管理制度》《印章管理制度》等核心内部控制制度进行了系统修订，重点强化资金管控与风险防范能力，并进一步规范用章使用流程。截至目前，公司内部控制的有效性正呈现逐步提升的态势。 （五）对公司具有重大影响的其他信息 公司已于2025年11月收到中国证监会《行政处罚决定书》，针对前期财务虚假记载问题，公司已完成内部控制全面整改，加强收入确认、资金管理、不相容职务分离等环节，确保未来财务信息真实、准确、完整。 （六）公司改善盈利能力的各项措施 1、加快重整实施：公司正全力推进重整计划执行，彻底化解债务风险，拟通过关停和剥离低效、无效资产，恢复健康资产负债结构。 2、聚焦订单交付：对公司在传统装备制造板块的优势全力推进在手订单精益化生产和及时验收，同时，基于产投方在工业互联网和人型机器人板块的行业积累，大力拓展新业务发展；力争2026年营业收入大幅提高，实现正向经营现金流。 3、严控成本费用：梳理和精简无效、低效存续公司；持续优化公司组织架构，同时优化人员结构；在产供销全流程中压缩非必要开支，通过整合和优化供应链，实现产业规模化和费用精益化。 4、在满足相关条件后，公司将积极向深证证券交易所申请撤销退市风险警示及其他风险警示。 公司虽已采取多项改善措施，但仍需关注重整结果及后续经营的不确定性。敬请投资者理性投资，注意风险。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细描述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损 截至报告期末，公司母公司财务报表中存在累计未弥补亏损17.3亿元。根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规的规定，公司目前不满足实施现金分红的条件。敬请广大投资者注意相关投资风险。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................................11第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................................................15第四节公司治理、环境和社会......................................................................................................................................33第五节重要事项...........................................................................................................................................................63第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................................................76第七节债券相关情况....................................................................................................................................................82第八节财务报告...........................................................................................................................................................83 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、其他相关资料。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 □适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据是□否追溯调整或重述原因会计差错更正 公司经自查发现以前年度会计处理存在重大会计差错，基于谨慎性原则，根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》和深圳证券交易所的相关规定，公司决定对前期会计差错采用追溯重述法进行更正调整。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务及产品 本报告期内，公司的主要业务及核心产品、研发和设计模式、采购模式、生产模式、销售模式、售后服务等方面均未发生重大变化，将继续立足于数字化智能装备制造行业，将自身多年积累的工业智能装备技术与工业信息化技术相结合，为轮胎制造业客户及其他相关行业重点客户提供定制化数字化控制的智能装备产品和配套信息化软件服务综合解决方案。主要产品包括配料称量数字控制智能化输送装备、大型工厂用环保智能装备、智能数字显控及存储装备、硅废料循环利用智能装备、废旧轮胎热裂解循环再利用专用智能设备等。公司近几年着力打造的宁夏废旧轮胎热裂解资源化利用项目的核心产品，是通过对废旧轮胎进行