GAMCO Natural Resources, Gold & Income Trust Series A Pfd美国招股说明书（2026年4月24日版）

GAMCO 自然资源，金币与收益信托（以下简称“基金”、“我们”或“本基金”）、与 G.research, LLC（以下简称“销售人员”或“代理”于 2026年4月22日签订了一份销售协议，该协议关于本补充招股说明及其附随的招股说明书所提供的每股面值为 $0.001的利益相关普通股（“普通股”）。根据销售协议的规定，我们可定期通过销售人员作为代理，出售最多至 1,000,000 股普通股。根据 1940 年投资公司法案（以下简称“1940年法案”）的修改内容，除分红代理或折让外，该基金不得以低于该普通股每股份当前净资产价值的票价出售任何普通股。该基金是根据1940年法案注册的非多元投资管理公司，但尽管该基金注册为非多元化基金，它已超过三年时间运营作为多元化的基金。因此，1940年法案迫使该基金继续作为一个多元化的基金运营，除非该基金获得股东的同意进行非多元化基金的运作。该基金的首要投资目标是提供较高水平的利息、分红及期权的当前收入。该基金的第二位投资目标是在符合基金的战略和首要目标下，追求资产增值。该基金的投资顾问是Gabelli Funds, LLC（“投资顾问”）。投资该基金对并非所有投资者来说是合适的。我们无法确保达到基金的这些目标。 我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为“GNT”，我们的5.20%系列A累积优先股（“系列A优先股”）也在NYSE上市，股票代码为“GNT Pr A”。截至2026年4月21日收盘，我们的普通股最后报告的成交价为8.80美元，系列A优先股最后报告的成交价为20.74美元。2026年4月21日收盘时，基金的普通股净资产值为每股8.78美元。 如果适用，本招股说明书补充文件及附带的招股说明书下的普通股销售可以通过协商交易或根据1933年证券法（修订版）（以下简称“1933年法案”）第415条定义的“市场交易”进行，包括在纽约证券交易所直接进行的销售，或通过除交易所外的做市商进行的销售。 销售经理已被基金聘为非独家销售经理，并根据销售协议，对于每天交易量不超过1000普通股的每日交易，将有权获得不超过每股销售净价的1.00%的佣金，对于超过1000普通股的每日交易量，佣金率不得超过每股销售净价的0.75%，具体佣金率可由基金和销售经理根据实际情况适时协商确定。有关代表我们出售普通股，销售经理可能被视为《1933年证券法》意义上的“承销商”，销售经理的报酬可能被视为承销佣金或折扣。 销售经理不需要卖出任何特定数量或金额的普通股份，但将使用合理努力出售本招股说明补充文件中所提供的普通股份。对于普通股份，没有安排使用信托、托管或类似安排接收。依据销售协议出售的普通股份将在以下情况之先终止：(一)销售协议项下的所有普通股份被卖出；(二)销售经理或基金一方终止销售协议。 销售经理是摩根集团控股公司的全资子公司，而摩根集团控股公司则由马里奥·J·加贝利控制。由于这些关系，加贝利先生是销售经理的“控制人”。 投资我们的证券存在一定风险。您可能损失部分或全部投资。请参阅本说明书补充部分第S-7页和附随说明书第9页的“风险因素及特殊考虑”。在做出购买我们证券的决定之前，您应仔细考虑这些风险以及本说明书补充部分和附随说明书中所包含的所有其他信息。 既不属于证券交易委员会（以下简称“SEC”）也不属于任何州的证券委员会已对这些证券表示批准或反对，也未决定本增发说明书补充文件或相关说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均为犯罪行为。 G.research，LLC2026年4月24日 此增发说明附文及附随的增发说明书，简洁地列出潜在投资者在进行投资前应了解的有关基金的信息。在决定是否投资于普通股之前，您应阅读本增发说明附文及附随的增发说明书，并将其留存以备将来查阅。本增发说明附文、附随的增发说明书以及《额外信息陈述书》是基金提交给美国证券交易委员会的“储备”登记声明的一部分。本增发说明附文具体阐述了本次发行的详细情况，包括分配方式。如果本增发说明附文中的信息与附随的增发说明书或《额外信息陈述书》不一致，您应参考本增发说明附文。一份日期为2024年2月5日的《额外信息陈述书》，包含有关基金的额外信息，已被提交给美国证券交易委员会，并且其全部内容通过引用纳入了本增发说明附文及附随的增发说明书。您可以通过拨打电话（800）GABELLI（422- 3554）或致函基金，要求获得我们年度及中期报告、额外信息陈述书（目录附随增发说明书的第35页），以及其他有关基金的信息，并提交股东询问。您还可以从美国证券交易委员会网站（http://www.sec.gov）获取《额外信息陈述书》（及其他关于基金的信息）。我们的年度及中期报告也可以在我们的网站上查阅（www.gabelli.com）。 我们的股份不代表存款或对任何银行或其他存款保险机构的义务，也不受任何银行或其他存款保险机构的担保或认可，且不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构的联邦保险。 您应仅依赖本招股说明书补充文件及附带的招股说明书中所包含或引用的信息。基金未授权任何人向您提供不同信息。基金未在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区提出销售这些证券的提议。您不应假定本招股说明书补充文件及附带的招股说明书中包含的信息在除本招股说明书补充文件及附带的招股说明书日期以外的任何日期都是准确的。 在此说明书补充文件及随附的说明书内，除非另有说明，“基金”、“我们”、“我们的”和“我们”均指GAMCO自然资源、黄金与收益信托。 资本化 我们可能会不时通过销售经理，作为我们普通股发售和销售的代理人，出售多达1,000,000股普通股。不能保证根据本增发说明书及随附的增发说明书，会有我们普通股的任何销售。下表假设我们将以每股8.80美元的价格（2026年4月21日我们普通股每股的最后报告销售价格）出售1,000,000股普通股。根据本增发说明书及随附的增发说明书实际销售的普通股，如果有的话，可能低于下表所述。此外，任何此类销售的每股价格可能高于或低于8.80美元，具体取决于任何此类销售时我们普通股的市场价格。在给定的一天，如果我们的普通股每股市场价格低于该日每股净资产价值加上应支付给销售经理的每股佣金金额，我们将指示销售经理不要在该日进行任何销售。 以下表格列出了以下内容：（一）截至2025年12月31日的基金审计后的资本化；（二）反映2026年3月20日全部460,000股B系列累积优先股赎回后的调整后资本化；（三）假设本招股说明书补充文件中提供的普通股已发行的情况下的进一步调整后资本化。 费用及支出表 以下表格和示例旨在帮助您了解与投资我们普通股直接或间接相关的各种成本和费用，以净资产的百分比表示。金额为当前财年数，在考虑了预计的发行净收益后，假设我们承担了估计的发行费用，包括任何优先股发行费用。基金的各项费用均由普通股东直接或间接承担。 股东交易费用 （a）G.research，LLC作为非独占销售经理被基金聘请，将有权获得不超过每股销售总额1.00%的佣金。 （b）参与基金自动红利再投资计划的股东不会产生任何额外费用。然而，选择在自愿现金购买计划下进行额外现金购买的自愿现金购买计划参与股东将支付每股0.75美元的费用，以及经纪佣金的一部分。详见附带的招股说明书的“自动红利再投资和自愿现金购买计划”。 （c）投资顾问的费率是基金平均每周净资产的年费率1.00%。基金平均每周净资产的估值应视为基金总资产平均每周的价值减去基金负债总额（此类负债不包括任何流通在外优先股的总清算优先权，以及如有，那些股份上的累积股利，以及用于投资目的的任何债务证券的未偿还本金总额，以及因此产生的应付未付利息）。因此，由于基金有流通在外优先股，投资管理费用和其他费用占净资产的百分比可能比基金未利用杠杆资本结构时要高。 （d）基金在招股说明书补充说明的日期后一年内没有从贷款人处借款或发行票据的当前意向。 （e）“其他费用”基于当前年度的估计数额。 （f）优先股股利代表现有流通在外优先股的预计年度分配。 示例 以下例子说明了在1,000美元的普通股投资中，假设年度投资组合总收益率为5%时，您需要支付的支出。* 示例中包括优先股股息。如果优先股股息未包含在上面的示例计算中，上表中1年、3年、5年和10年的预计费用将如下（基于与上述相同的假设）：分别为17美元、54美元、92美元和201美元。 这个例子不应被视为未来开支的体现。该示例基于表中显示的年度总支出和优先股股息，并假设表中列出的数额不改变且所有分配均按净值重新投资。实际支出可能多于或少于假设值。此外，该基金的实际情况回报率可能高于或低于示例中显示的假设5%的回报率。 收益的使用 若根据本补充招股说明书及随附的招股说明书出售本公司普通股，出售方式可能为协商交易或根据1933年法案第415条定义的“市场价格”交易，包括直接在纽约证券交易所进行的出售或通过非交易所的市场制造者进行的出售。不能保证将根据本补充招股说明书及随附的招股说明书出售本公司普通股。实际出售的普通股数量可能低于本段所述数量。此外，此类出售的每股价格可能高于或低于本段所述价格，具体取决于任何此类出售时的本公司普通股市价。因此，我们实际收到的净收益可能多于或少于本补充招股说明书估计的净收益金额。假设以每股8.80美元的价格（2026年4月21日本公司普通股的最后报告售价）出售本补充招股说明书及随附的招股说明书中提供的全部普通股，扣除估计的承销折扣后，我们预计此次发行的净收益约为8,619,000美元。 投资顾问预计，在确定适当的投资机会时，收益将根据基金的投资目标和政策进行投资，预计在三个月内基本完成；然而，市场条件的变化可能导致基金预期的投资期延长至长达六个月。如果市场状况不稳定到投资顾问认为市场风险大于当时进行额外投资收益的程度，则可能会出现这种情况。根据市场状况和运营情况，基金持有的现金部分，包括任何通过发行筹集的资金，可能用于按照基金的分派政策支付分派。此类分派构成资本返还，不应被视为股息收益或对基金投资的总回报。 普通股票的价格范围 以下表格列出了所指示季度的纽约证券交易所（NYSE）每份普通股的最高和最低销售价格，以及普通股的交易净资产值及其相对于净资产值的溢价或折价，以净资产值的百分比形式表示，分别对应于提供的最高和最低销售价格。 风险因素与特殊考虑 投资我们的普通股存在风险，包括您可能获得的投资回报很少或没有，甚至可能损失部分或全部投资的风险。因此，在投资我们的普通股之前，您应仔细考虑随附的招股说明书中描述的风险因素，以及本招股说明书补充说明中描述的风险因素。 购买溢价至净资产价值 我们的普通股近期交易价格高于每股净资产，这可能无法持续。如果您在购买股票时，普通股的交易价格高于每股净资产，与股票的市场价格相比，您将立即体验到所购买的股票内在价值的降低。请参阅第S-5页的“普通股价格区间”以及我们最新报告中的“额外基金信息（未经审计）——市场和净资产价值信息”。年度报告关于我们历史共同股价格以及溢价或折价与净资产价值的信息。 近期发展 赎回B系列累积优先股 2026年3月20日，该基金以每股10美元的清算优先股价格，加上至赎回日为止的累计未付股息和分配，赎回了其B系列优先股的全部460,000股。 配发计划 根据基金、投资顾问和销售经理之间的销售协议，在基金书面指示下，销售经理将尽其商业上合理的努力，根据其销售和交易惯例，以销售协议中规定的条款和条件征求购买我们普通股的出价。销售经理的征求将持续至我们指示销售经理暂停征求和出价。我们将指示销售经理销售普通股的数量。如果销售不能在基金指定的任何指示中的价格或以上进行，我们可能指示销售经理不销售普通股。我们或销售经理在适当通知和符合其他条件的情况下，可暂停普通股的发售。我们可能还会不时聘请其他经纪商来协助我们销售普通股。 销售经理将在根据销售协议出售普通股的交易日之后的纽约证券交易所开盘日之前，向基金提供书面