莲花控股：莲花控股股份有限公司2025年年度报告

公司简称：莲花控股 莲花控股股份有限公司2025年年度报 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李厚文、主管会计工作负责人于腾及会计机构负责人（会计主管人员）瞿瑞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司2026年4月21日召开的第九届董事会第三十八次会议决议，公司2025年度拟不派发现金红利，不送红股，也不进行资本公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 √适用□不适用 截至报告期末，公司母公司财务报表中未分配利润为人民币-718,332,638.44元。根据《中华人民共和国公司法》及《上市公司监管指引第3号一上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，公司不满足实施现金分红的条件。敬请广大投资者注意相关投资风险。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请查阅本报告“经营情况讨论与分析”等有关章节中关于公司可能面对的风险的描述。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................5第三节管理层讨论与分析............................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................32第五节重要事项............................................................................................................................48第六节股份变动及股东情况........................................................................................................64第七节债券相关情况....................................................................................................................71第八节财务报告............................................................................................................................72 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 注：根据《上海证券交易所股票上市规则》第12.2.2条，上市后发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为股票、可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。公司于2021年8月9日完成非公开发行股票，持续督导期间为本次发行完成至2022年12月31日。同时，根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号--持续督导》第十三条，持续督导期届满，募集资金未全部使用完毕的，保荐机构应继续履行持续督导义务，直至相关事项全部完成。本报告期，本次发行的募集资金尚未使用完毕，保荐机构中信证券就募集资金存放和使用情况继续履行持续督导义务。 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 √适用□不适用 收入、利润、每股收益增加的原因：产品销量增加，产品销售收入增加；产品销售毛利增加，当期利润、收益均增加。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十二、采用公允价值计量的项目 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 2025年，莲花控股股份有限公司（以下简称“公司”或“莲花控股”）经营管理层在董事会领导下，遵守《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》相关规定，以“双轮驱动”发展战略为引领，勤勉实干、担当尽责，紧紧围绕公司经营目标计划，团结带领广大员工坚持固本创新，深化机制改革，激发组织活力，增强创新动力，构建完善“123456”运营管理体系，有力推动经营管理效能稳步提升，经营业绩保持高增长态势，规模和效益均再创新高，较好地完成了董事会下达的各项任务。 报告期内，公司一方面围绕经营主业，巩固扩大核心竞争优势，有力提升莲花味精等主力产品在终端市场的销售规模和占有率，同时加快新产品研发与市场转化，新渠道拓展与终端建设，深入推进线下线上一体融合发展，产品和渠道结构更加优化，莲花松茸鲜系列、莲花酱油系列等新产品受到更多消费者认可，已成为公司战略大单品；另一方面，扎实推进第二增长曲线业务稳步发展，在优化运营管理机制，增强人工智能算力基础设施以及软硬件开发等方面均取得新成效，推动业务规模与运营质量双向提升。 （一）较好地完成年度经营目标 报告期内，公司销售主要产品味精25.42万吨，鸡精、松茸鲜3.80万吨，面粉3.89万吨。公司实现营业收入34.52亿元，同比增长30.45%；实现归属于上市公司股东净利润3.09亿元，同比增长52.59%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.96亿元，同比增长45.42%，规模和效益再创新高。 （二）深化改革强动力增活力，构建完善“123456”运营管理体系 近年来，公司经营发展取得显著成效，主要经营指标增速持续领跑行业，本质上反映的是，在董事会和经营管理层强力推进下，坚持固本创新和持续深化改革不动摇，不断破解经营管理中的痛点、难点、堵点，为企业发展注入强劲动力，激发创新活力，激发全员的干事热情，并在具体实践中，打造更加规范、高效、长效的治理机制，全面提升运营管理底层能力。 2025年，公司在经营管理实践中，进一步构建完善“123456”运营管理体系，围绕“双轮驱动”发展战略这一个中心，坚持深耕调味品、算力科技两大业务方向，充分融合线上和线下、国内和国际、研发和销售三大业务场景，强化业务和财务、法务、政务保障体系的四方面统一，深化产、供、销、储、运五大运营职能协同作战，并从新机制、新人才、新平台、新模式、新产品、新渠道六大维度改革创新，提升了整体运营管理水平和各链条环节效能，有力推动深化改革和业务经营均取得新的显著成效，经营业绩继续保持高增长态势，营业收入和净利润均再创新高。 （三）巩固扩大主营业务核心竞争优势，实现质的有效提升和量的显著增长 2025年，公司围绕调味品及食品主营业务，坚持固本创新，努力提升产品力、品牌力、渠道力，推动做大做强主业基本盘。一是优化完善莲花味精等主力产品体系，提升用户体验，同时加快新产品研发与成果转化，重点优化提升莲花松茸鲜系列和莲花酱油系列产品力，已打造成为公司战略大单品；新推出的莲花蚝油、菜谱式调味料等新产品体系，受到更多消费者认可。莲花特级酿造酱油、松茸素蚝油、松茸白灼汁、番茄沙司等多款产品荣获iSEE全球美味奖。酱油产品多次登上抖音平台调味品成交金额类目排名榜首。二是重点围绕国货品牌复兴和“安全、健康、美味”产品理念，通过线上线下媒介平台，传播品牌正能量。荣获“河南省科技进步奖一等奖”“2025年度央广财经‘金顶’优秀案例”“2025年中国国货消费品牌500强”“2025年中国新消费卓越品牌奖”，“2025中国食品工业重点企业500家名录”“2025年中国餐企食材供应百强榜”“2025年度卓越品牌奖”等多项品牌荣誉。三是深耕零售渠道，优化网络布局。在线下深入拓展KA商超、便利店等零售渠道，大幅提升线下零售渠道覆盖率，2025年线下渠道销售收入同比增长23.03%；线上在天猫、京东等传统电商平台基础上，加大在抖音、视频号、快手、小红书等兴趣电商平台及社区电商平台拓展力度，2025年线上渠道销售收入同比增长109.96%。通过有效提升莲花的产品力、品牌力和渠道力，有力推动莲花产品在终端市场的销售规模和占有率持续提升，尤其是莲花味精市场占有率保持大幅领先优势，莲花松茸鲜市场占有率位居行业同类产品前三；以莲花味精、松茸鲜、酱油等产品构成的“一超多强”产品体系正在逐渐完善，有力推动主营业务实现质的有效提升和量的显著增长。 （四）扎实推进第二增长曲线“AI科技”业务取得新成效，推动业务规模与运营质量双向提升 公司的AI科技业务主要涵盖三个方面，算力基础设施，人工智能软硬件产品以及以参股投资为抓手的新兴科技业务探索。 2025年，公司高度关注当下市场前景广阔的新兴技术赛道，以投资为抓手，采取“专业机构合作+自有资金直投”的双线并行的模式，以资本为纽带深度参与高增长赛道布局。通过与头部产业投资机构建立合作，针对契合国家战略方向的领域，抢抓产业发展机遇、实现财务回报，也呼应国家战略导向，助力自身高质量发展。通过自有资金直投，精准筛选具备技术壁垒和商业化潜力的优质项目，重点关注具备核心技术壁垒，解决“卡脖子”问题的半导体设备、芯片设计及关键材料等领域的投资机会，为公司业务拓展储备技术资源与产业生态伙伴，推动公司在AI科技领域建立差异化竞争优势。截至目前，公司全资子公司莲花科创已通过公开摘牌的方式取得深圳市纽菲斯新材料科技有限公司46%的股权。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 （一）调味品行业发展情