AXT Inc美股招股说明书(2026-04-21版)

AXT，一家全球材料科学公司，主要开发和生产高性能化合物和单元素半导体衬底（即晶圆）。公司总部位于美国加州弗里蒙特，所有产品均由中国子公司和合资企业制造。AXT 的业务分为衬底产品和原材料产品两大类。衬底产品包括用于化合物半导体和光电器件的晶圆，主要材料为磷化铟（InP）、砷化镓（GaAs）和锗（Ge）；原材料产品主要包括用于晶圆制造的高纯度镓、砷、锗等。公司通过在中国拥有部分原材料企业的股权，建立了垂直整合的供应链，以获得价格优势、可靠供应和市场趋势的可见性。

AXT 的衬底产品在中国制造，并通过子公司和合资企业出口到全球市场。由于中国对镓、锗和 InP 等材料的出口管制，AXT 的出口业务面临风险。公司已获得对欧洲、日本、英国和加拿大客户的 InP 衬底出口许可，但美国客户的出口许可仍在审查中。中国最近修订的《对外贸易法》赋予了政府更大的权力来禁止或限制商品和技术的进出口，这可能会对 AXT 的业务产生进一步的影响。

AXT 的公司结构较为复杂，通过转移定价、股息支付等方式将现金从中国转移至美国。公司目前没有计划向普通股股东支付现金股息，未来任何关于股息的决定将由董事会根据公司财务状况、经营成果、业务前景等因素决定。公司也没有计划发行优先股，但保留了发行优先股的权利。

本次发行 8,560,311 股普通股，发行价为每股 64.25 美元，预计募集资金将用于支持子公司 Tongmei 扩大 InP 衬底的生产能力、研发新产品以及补充营运资金。AXT 的业务、财务状况和经营成果可能受到多种风险因素的影响，包括出口许可风险、公司结构风险、股价波动风险、股息政策风险等。