Stabilis Solutions, Inc. (SLNG) 是一家提供液化天然气(LNG)清洁能源生产、储存、运输和加注解决方案的公司,服务于航空航天、农业、工业、海上加油、采矿、石油和天然气、管道、偏远电力和公用事业等多个终端市场。公司拥有超过 22 年的运营历史,安全交付了超过 5.8 亿加仑的 LNG,并通过 60,000 多次卡车交付,使其成为北美最大的小型 LNG 供应商之一。
业务范围:
- LNG 生产和销售:Stabilis 建设和运营低温天然气处理设施(称为“液化器”),将天然气转化为 LNG。公司目前拥有并运营两个液化器,分别位于德克萨斯州乔治威斯特和路易斯安那州波托艾伦,日产量分别为 10 万加仑和 3 万加仑。公司还在德克萨斯州大西洋沿岸开发了一个拟议中的滨水 LNG 液化设施,预计日产量为 35 万加仑,将使公司的液化能力提高到 48 万加仑/天。
- 运输和物流服务:Stabilis 通过在北美提供关键 LNG 运输和物流服务,为客户提供“虚拟天然气管道”。公司拥有一个由约 31 个第三方生产来源组成的网络,并拥有一个冷凝拖车车队来运输和交付 LNG。
- 低温设备租赁:Stabilis 拥有一个由超过 170 个移动 LNG 储存和汽化资产组成的车队,包括运输拖车、电动和燃气式汽化器、环境汽化器、储罐和移动车辆加注器。公司还拥有几个固定式储存和再气化资产。
- 工程和现场支持服务:Stabilis 在多个客户应用中安全、经济、可靠地使用 LNG 方面拥有经验。公司工程师帮助客户设计和整合 LNG 到他们的运营中,现场服务技术人员帮助客户在作业现场可靠地操作。
扩张计划:
- 海上加油和拟议中的加尔维斯敦 LNG 液化设施:公司与两家全球海上游轮运营商签订了十年期 LNG 加油协议,并计划在加尔维斯敦建造一个 35 万加仑/天的滨水 LNG 液化设施,以服务于游轮客户和其他海上终端市场。
- 数据中心的多年度现场发电:公司与一家数据中心远程和临时发电提供商签署了一份多年期买断合同,为该数据中心提供 LNG 用于计量点后发电。
- 航空航天/火箭推进进步:公司新增了两个航空航天客户,LNG 正成为可重复使用火箭推进系统的首选燃料。
募资计划:
- 公司计划通过 Johnson Rice & Company L.L.C. 作为销售代理,发行最多价值 1,014,679,5 美元的普通股。
- 公司打算将净收益用于一般公司目的,包括偿还或再融资现有债务、资本支出、液化基础设施扩张、运营扩展、收购或投资或其他商业机会、股票回购(包括来自内部人士/关联股东)和一般营运资金。
- 公司目前受制于 Form S-3 注册声明中的“婴儿货架限制”,在公共流通股低于 7500 万美元的情况下,任何 12 个月内通过公开首次发行出售的证券价值不得超过公共流通股的 1/3。
风险因素:
- 投资公司普通股涉及高度风险,包括无法获得新订单或合同、无法获得足够的合同配额以获得融资、新加尔维斯敦 LNG 液化设施建设延误、无法获得大量额外的债务和股权资本、无法在预期的时间范围内管理扩张的运营、对承包商的依赖、无法将新设备和人员整合到成功交付中、保险不足、环境、健康和安全法律和法规、立法和法规的变化、全球气候变化、自然灾害、无法以足够的数量和/或质量或经济实惠的价格购买或接收天然气、基于市场价格的 LNG 或天然气的竞争、技术创新、竞争对手拥有更多的财务、技术和其他资源、LNG 无法成为我们运营和寻求运营的市场中具有竞争力的能源来源、风险管理策略无法消除所有 LNG 价格和供应风险、劳动力成本增加、无法吸引和留住合格人员、商誉或长期资产的减值、环境、社会和治理(ESG)目标、计划和报告、在外国运营和投资可能面临的损失。
其他重要信息:
- 公司没有支付任何股息,也不预期在可预见的未来支付任何现金股息。
- 公司的 Chinese joint venture, BOMAY, 有有限的生命,并面临其可能不会被续签的风险。
- 公司的普通股在纳斯达克股票市场上市,交易代码为“SLNG”。