格林大华期市早班车--全球经济（20260420）

2026-04-19 格林大华期货 Elaine

核心观点：美伊围绕霍尔木兹海峡的冲突加剧，中东局势不排除再度恶化，可能演变为更大规模的战争。全球经济面临多重风险叠加，包括能源危机、通胀压力、金融体系脆弱性以及潜在的滞胀风险。
关键数据：
- 厄尔尼诺现象可能达到140年来最强级别，叠加全球变暖，地球或在今年甚至未来一两年内冲击最高气温纪录。
- 霍尔木兹海峡受阻造成的供应缺口达到1100万—1600万桶/日。
- IMF透露至少12个国家寻求IMF贷款以应对伊朗战争能源冲击，潜在援助需求达200亿至500亿美元。
- 美国一年期通胀预期跳升至3.4%，失业率上升预期触及近一年高点，家庭财务恶化预期同步攀升。
研究结论：
- 美伊冲突短期内不会结束，霍尔木兹海峡封锁进入最危险阶段，全球缓冲库存即将归零，高油价趋于平台化，将冲击全球经济。
- 美国国债需求可能出现崩溃性下滑，金融体系的“无风险锚”可能动摇，引发债务恶性循环。
- 华尔街大行全面收紧对私募信贷基金的杠杆融资，可能引发连锁抛售。
- 美股定价中东战争已结束，显然过度乐观，AI替代、私募信贷危机及中东局势升级可能诱发新一轮大规模抛售。
- 美国连续的错误政策导致全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。