TMT行业周报：三星业绩创历史新高，阿里AI视频模型登顶榜单

周度市场回顾

• 本周（2026/04/06-2026/04/12），上证指数周跌幅2.73%，收报3986.22点；深证成指周涨幅7.16%，收报14309.47点；创业板指周涨幅9.50%，收报3448.79点。
• 三大指数经历回调后大幅上涨，情绪修复明显，创业板指创自2021年12月新高3470.72点，显示成长风格强弹性。
• 市场定价逻辑从“战争高波动”向“常态化”回归，霍尔木兹海峡通航量回升，原油短期波动“脱敏”，但中期能源价格中枢上移概率大。

行业数据跟踪

• 全球手机销量同比增速上升：2025年Q4出货3.36亿台，同比增长2.28%。
• 国内手机销量同比降速收窄：2026年2月出货1626万台，同比增长-12.6%，较1月-15.6%收窄。
• 全球半导体销售额同比增速上升：2026年2月达888亿美元，同比增长61.8%。
• 存储行业周期上行：2026年1月以来NAND FLASH价格大涨，AI浪潮推动供需紧张。

投资建议

• A股市场呈“事件驱动型超跌修复”格局，美伊冲突缓和影响市场情绪。
• 行业表现分化，“跌得多、弹得猛”，电子（+10.9%）、通信（+10.8%）、计算机（+6.7%）涨幅居前。
• 建议关注：
  • 存储全产业链：AI服务器需求推动存储芯片量价齐升。
  • 国内AI大模型商业化：阿里巴巴“Happy Horse”模型表现突出。
  • AI算力核心硬件及自主可控方向。

TMT行业要闻

• 阿里开发AI视频模型“Happy Horse”：登顶AI视频生成榜单，反映国内AI大模型从“效果显现”走向商业化。
• 三星一季度利润预计同比翻8倍：AI芯片热潮带动业绩暴增，HBM、DRAM、NAND闪存价格大涨。
• 美股半导体设备领涨：泰瑞达、泛林、应用材料等涨超10%，4年估值分位数在90%以上，看好国内半导体设备估值修复。

风险提示

• 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。

研究结论

• 市场情绪修复，成长风格弹性强，AI相关产业链（存储、AI算力）值得持续关注。
• 国内AI大模型商业化加速，半导体设备估值有修复空间。